O comissário da CFTC, Christy Goldsmith Romero, pediu regulamentações de criptomoedas que definam claramente os investidores de varejo em uma conferência em Cingapura.
Os termos surgiram quando os investidores de varejo lamentavam a perda de investimentos em empresas de criptomoedas. Os eventos negativos de 2020-2022 atormentam a indústria de criptomoedas de pools de carpetes e golpes para financiar a má administração por parte das empresas.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é uma agência independente dos Estados Unidos encarregada de proteger o público contra fraudes e práticas abusivas relacionadas à venda de commodities e promover a transparência nos mercados futuros e de opções.
Os eventos provavelmente não criaram riscos, mas revelaram o quanto poderiam afetar os investidores. Reguladores de todo o mundo estão pedindo leis para proteger os clientes.
Regulamentos multiníveis propostos pelo Comissário da CFTC
Christy pediu a redefinição dos investidores de varejo para fornecer leis sob medida para os investidores. Ele observou o crescente interesse do varejo em criptomoedas relacionado à sua crescente exposição ao mercado.
Ele observou que as autoridades não modelaram a CFTC para investidores que ganham menos de US$ 50.000 por ano, daí a necessidade de reestruturar.
Recentemente, propus que a CFTC redefina quem são os clientes de varejo. A definição atual de varejo da CFTC é muito ampla, abrangendo clientes domésticos comuns até milionários e fundos de hedge.
Christy Goldsmith Romero
A definição em camadas separaria os indivíduos de alta renda e os fundos de hedge dos investidores domésticos comuns. Os hedge funds, por exemplo, sempre tiveram uma camada extra de proteção dos mercados e, portanto, menos expostos do que os investidores domésticos.
Quando o Terra Luna entrou em colapso em maio, muitos investidores domésticos disseram que perderam todas as suas economias, com muitos pensando em suicídio. Mais recentemente, o contágio do FTX reivindicou milhões em fundos de investidores de varejo.
As leis para proteger os investidores devem ser fáceis de entender e incluir limitações de alavancagem e prioridades quando uma empresa declara falência.
Christy também observou a importância dos corretores nas finanças. Embora os analistas argumentem que os corretores encarecem as negociações, eles pelo menos limitam a exposição dos investidores ao mercado. O financiamento descentralizado (DeFi) trouxe outra dinâmica que expôs os investidores ao mercado.
Regulação das exchanges de criptomoedas
Christy continuou a pedir mais regulamentação das trocas de criptomoedas pela CFTC. Isso deveria incluir pelo menos auditorias frequentes, análise de segurança cibernética e robustez das auditorias financeiras.
A segurança cibernética tem sido uma ameaça significativa para as exchanges de criptomoedas. De acordo com um relatório da Chainalysis, os hackers roubaram mais de US$ 3 bilhões do mercado. Ao contrário de 2021, os hackers em 2022 favoreceram os protocolos DeFi que até agora sangraram mais de $ 718 milhões em fundos de investidores.
Os conflitos de interesse ocuparam o centro do palco na FTX quando o CEO Sam Bank Fried (SBF) supostamente canalizou fundos de investidores para pesquisar sua subsidiária Alameda. Agora estão surgindo relatórios de que a Alameda tinha uma influência especial na empresa, que eles administraram mal.
Christy observou que, apesar de seus apelos por reformas, a CFTC tem demorado a implementar medidas de segurança.
Embora o comissário tenha sido firme na regulamentação de ativos digitais, ele observou o potencial dos livros contábeis distribuídos para a economia. Ele esperava um crescimento explosivo da tecnologia, citando suas aplicações na agricultura, segurança alimentar, finanças e medicina.
Os comentários de Christy espelharam os feitos anteriormente pelo vice-governador do Banco da Inglaterra, Jon Cullife, que compartilhou sua desconfiança em DeFi. Jon argumentou que, embora as criptomoedas tenham nascido em um espaço não regulamentado e pretendam permanecer assim, elas agora têm aplicações de longo alcance nos principais setores financeiros. Ele comparou o DeFi a um carro descentralizado que é tão bom quanto suas regras, programas e sensores.
Um incidente na indústria de criptomoedas pode ter consequências de longo alcance no setor financeiro global. Assim, a necessidade de resolver a situação rapidamente, reconhecendo os benefícios da tecnologia.