Claude Eguienta, uma força motriz por trás da Mimo Capital , compartilhou suas idéias sobre o estado atual e futuro do DeFi com o BeInCrypto.
Ao concentrar-se na integração de activos do mundo real ( RWA ) e no aproveitamento da inteligência artificial (IA), o trabalho de Eguienta promete inaugurar uma nova era para as finanças descentralizadas.
Claude Eguienta é o CEO da Mimo, liderando a criação de protocolos que fornecem ativos tokenizados no mundo real e permitem a cunhagem de múltiplas moedas com preços estáveis contra garantias. Anteriormente, Claude cofundou a Telcoin, uma startup focada na inclusão financeira por meio de remessas baseadas em blockchain.
O platô de recursos do mundo real
Claude abre a discussão refletindo sobre a trajetória dos RWAs no ecossistema financeiro descentralizado. Inicialmente, houve uma onda de entusiasmo à medida que plataformas como Ondo Finance introduziam novos protocolos, sinalizando uma nova vantagem para RWAs em DeFi . No entanto, observa que a dinâmica parece ter estagnado, revelando um cenário onde o vasto potencial dos RWA permanece largamente inexplorado devido a vários desafios regulamentares e de preparação do mercado.
«RWA é uma história que há muito que tenta acontecer. O maior golpe veio quando Ondo anunciou títulos do Tesouro tokenizados em janeiro: a centrífuga veio primeiro, mas acho que veio em um momento em que o mercado não estava pronto para ouvir essas coisas. Parecia muito grande do ponto de vista da bolha criptográfica e atraiu muita atenção. Mas se você tirar alguns grandes jogadores da equação e olhar para protocolos abertos que têm alguma força de outros usuários além de suas equipes fundadoras, a situação realmente se estabilizou.”
Apesar destes obstáculos, a perspectiva da Eguienta sobre os activos tokenizados do mundo real está longe de ser pessimista. Reconhece o planalto como uma fase e não como um estado permanente, sugerindo que a comunidade DeFi está à beira de estratégias de integração de RWA mais sofisticadas. Indo além dos ativos convencionais, a empresa está explorando a tokenização das operações de mineração de Bitcoin e dos data centers de IA. Por exemplo, a complexidade da mineração de Bitcoin desencorajou muitos, apesar do seu interesse. As operações de tokenização desmistificam o processo. O mesmo se aplica à IA: a via tradicional através de corretores, que muitas vezes levava a sugestões de investimento em empresas como a NVIDIA, parecia inadequada para aqueles que procuravam exposição direta aos benefícios financeiros da IA. Reconhecendo esta lacuna, a Mimo Capital pretendia actuar como uma ponte, transformando-se de uma opção alternativa num facilitador chave dentro do ecossistema económico.
Esta mudança não se trata apenas de diversificar as ofertas, mas de alinhar com os perfis de risco-recompensa inerentes que atraem a comunidade criptográfica.
“O objetivo geral de muitas stablecoins que representavam RWA, como as que projetamos, USK e outras, era fornecer a conveniência de uma stablecoin e o rendimento da colocação de ativos de recompensa. Mas simplesmente não se materializou dessa forma na mente dos utilizadores porque a conveniência da liquidez da stablecoin nunca foi igualada por qualquer ativo RWA, pelo menos não ainda. Observamos o estado do RWA e reconhecemos uma desconexão, percebendo que os usuários no mundo criptográfico não estavam realmente ansiosos para passar pelos obstáculos do KYC e de tudo o mais para obter um retorno de 5%. E a segurança trazida pela RWA não agradou realmente a multidão. Os usuários dispostos a fazer tudo isso prefeririam registrar-se em uma bolsa centralizada e optar por múltiplos em vez de ganhos percentuais de um dígito. Agora estamos buscando investimentos mais arriscados e com rendimento muito maior, que correspondam ao que os entusiastas das criptomoedas realmente procuram.”
IA: um catalisador para a evolução do DeFi
Um dos aspectos mais intrigantes da visão de Eguienta para o futuro do DeFi é o papel da inteligência artificial. Desde a melhoria dos protocolos de segurança e interfaces de usuário até a habilitação de modelos financeiros mais sofisticados, o potencial da IA para revolucionar o DeFi é imenso. Eguienta compartilha exemplos de como a IA pode fornecer suporte à decisão aos usuários, simplificar auditorias e oferecer proteção contra fraudes.
«Eu ainda não experimentei esses produtos, mas Bunzz tenta ajudar com auditorias de contratos inteligentes e Next Gem AI tenta ajudar na tomada de decisões do usuário em relação à segurança. É claro que se trata de produtos jovens, mas mostram claramente a vontade do setor de integrar a inteligência artificial."
A Mimo Capital está integrando IA em diferentes níveis, refletindo uma estratégia abrangente para alavancar a IA para eficiência interna e desenvolvimento de produtos. A empresa adquiriu hardware especializado em IA, uma decisão motivada pelo compromisso de longa data de Claude com a pesquisa de IA e seus benefícios comprovados nas operações da Mimo.
Reconhecendo a procura por IA em vários setores, a Mimo identificou uma oportunidade única. Muitas empresas, desde montadoras até startups de tecnologia, estão buscando incorporar inteligência artificial. Essa demanda levou a um choque significativo de oferta no mercado de hardware de IA, especialmente para os chips NVIDIA de última geração necessários para treinar modelos de IA com eficiência. A aquisição estratégica desses ativos escassos pela Mimo permite que eles sejam oferecidos para locação, criando um novo produto gerador de receita em locação de hardware de IA.
Co-piloto a bordo
Antecipando uma plataforma mais integrada para apresentar essas ofertas, a Mimo desenvolveu uma carteira proprietária. Esta carteira foi projetada para simplificar a interação do usuário com o investimento em DeFi, oferecendo uma maneira fácil de gerenciar carteiras em várias redes blockchain. Seu objetivo é ser uma solução de código aberto sem custódia que suporta uma gama mais ampla de protocolos além das cadeias compatíveis com Ethereum Virtual Machine ( EVM ).
«Dissemos para nós mesmos, bem, este poderia ser um produto muito interessante. E então começamos a pensar onde iríamos vendê-lo. A primeira coisa que me veio à mente foi KUMA , nossa principal plataforma de RWA. Mas também estávamos pensando em um produto mais amplo que merecesse um lugar melhor para vender. Então decidimos criar uma carteira onde seria mais fácil embarcar, visualizar seus acervos DeFi e tudo o que você puder acessar e obter rendimento. Enquanto estávamos construindo esta carteira, percebemos que seria bom permitir que as pessoas participassem de múltiplas cadeias, uma carteira de código aberto e sem custódia, algo que a indústria deveria ter construído há muito tempo, mas não o fizemos. Não vejo nenhuma boa carteira de código aberto que suporte algo diferente de EVM."
Esta ambição levou ao desenvolvimento de uma nova carteira, não apenas como repositório de ativos digitais, mas como plataforma para explorar a interseção entre inteligência artificial e finanças. Durante o processo de desenvolvimento, surgiu uma ideia inovadora: incorporar um assistente de IA projetado para oferecer aos usuários orientação financeira personalizada, capaz de analisar suas posições DeFi e condições de mercado e sugerir estratégias viáveis.
A integração da IA diretamente na carteira a transforma de uma ferramenta de gerenciamento de transações em um consultor interativo capaz de fazer recomendações com apenas um clique. A título experimental, esta iniciativa é abordada com seriedade e abertura à aprendizagem. Representa um esforço duplo para melhorar o ecossistema criptográfico: fornecer retornos baseados em IA e melhorar a experiência do usuário por meio de assistência direta de IA.
O caminho para o compromisso regulatório
A jornada para a adoção generalizada está repleta de desafios, especialmente na área regulatória. Alcançar a regulamentação numa jurisdição pode oferecer uma vantagem competitiva, mas compreender como operar globalmente e ao mesmo tempo cumprir as regulamentações locais continua a ser complexo. Além de tokenizar ativos tradicionais, aventurar-se em áreas mais complexas introduz complexidades regulatórias adicionais. Os projetos que visam tokenizar ativos tangíveis e do mundo real devem navegar nestas águas regulatórias enquanto constroem confiança nas suas plataformas.
«Caso queira optar por algo um pouco mais complexo do que apenas títulos do Tesouro, vai agregar um certo grau do ponto de vista regulatório. Porque você deseja tokenizar coisas reais e não necessariamente avaliar ativos que já são negociados em algum lugar com uma estrutura de custódia regulamentada. Portanto não é possível utilizar a infra-estrutura bancária como espinha dorsal. Basicamente, você precisa recriar alguma infraestrutura para permitir tokenizar as coisas de maneira adequada e fazer as pessoas entenderem que podem confiar nela. Portanto, você precisa que seus auditores entendam que esse data center de IA que você está usando como garantia será seguro. No nosso caso, você deve fazer o mesmo com suas minas de Bitcoin. É bastante complexo, para dizer o mínimo."
Alguns órgãos reguladores podem responder proibindo totalmente tais atividades, alinhando-se com a sua posição contra as criptomoedas. Outros poderão criar quadros regulamentares ou adotar uma abordagem de sandbox, permitindo que as entidades operem sob um estatuto provisório enquanto monitorizam os resultados.
«Este método foi explorado em Singapura e em muitos outros países asiáticos e provou ser bastante eficaz. Em contraste, o ambiente regulamentar nos Estados Unidos adopta uma abordagem marcadamente diferente. Cabe às entidades determinar se as suas transações se qualificam como valores mobiliários, com o entendimento de que os reguladores podem intervir se considerarem necessário. Este terreno incerto representa desafios significativos para os participantes da indústria, tornando os Estados Unidos uma jurisdição particularmente complexa para operações espaciais RWA, além de regiões onde as criptomoedas estão sujeitas a proibições definitivas. A Europa, no entanto, mostrou uma postura mais progressista. O panorama regulamentar europeu tem sido particularmente claro e clarividente."
Por exemplo, a Mimo recebeu uma licença para tokenizar ativos, indicando uma postura progressista por parte dos reguladores europeus. Curiosamente, os reguladores europeus, incluindo a Autoridade do Mercado Financeiro (FMA) do Liechtenstein, estão a reconsiderar o seu quadro regulamentar para se alinharem com os novos regulamentos europeus sobre criptomoedas, que categoricamente não exigem a regulamentação da tokenização de ativos do mundo real. Isto poderia significar que atividades anteriormente sujeitas ao escrutínio regulamentar poderiam tornar-se não regulamentadas, não no sentido de serem proibidas, mas sim de não serem especificamente monitorizadas pelos reguladores.
«O principal desafio é perceber o que acontece e onde. Depois de estar regulamentado em algum lugar, o que exatamente você pode fazer? Quão bem você pode operar globalmente usando regulamentação local? Navegar neste tipo de ambiente tem sido bastante desafiador, mas esse é o nome do jogo."
O futuro: inovação e educação
Eguienta está otimista quanto à interseção de DeFi, RWA e IA. Ele salienta que o desenvolvimento no setor DeFi tende a ser impulsionado pelo impulso, concentrando-se nos tópicos de tendência e nos interesses dos investidores, em vez de abordar as questões subjacentes ou explorar todo o potencial da tecnologia. A forte dependência da indústria nas influências do capital de risco, dando prioridade a projectos que reflectem os sucessos existentes com o fascínio de novos tokens de governação apoiados por grandes VCs, exemplifica um ciclo de imitação em vez de inovação. Tais estratégias exigem muitas vezes mais da essência da verdadeira inovação, servindo mais como um testemunho das actuais limitações da indústria do que das suas capacidades.
A mudança no sentido da redução dos custos associados ao desenvolvimento de novas soluções DeFi poderia permitir uma inovação mais substancial. Tornar a auditoria mais acessível, simplificar o processo de desenvolvimento e reduzir as barreiras à entrada de programadores, especialmente aqueles com ferramentas de IA, poderia criar um ecossistema mais criativo. As complexidades que os empreendimentos DeFi autênticos enfrentam representam barreiras significativas à entrada, em forte contraste com os rápidos ciclos de desenvolvimento típicos do ambiente tradicional de inicialização da Web2.
«O futuro do DeFi depende da nossa capacidade de inovar de forma responsável, educar os nossos utilizadores e operar dentro de um quadro regulamentar claro. Os reguladores fizeram o seu trabalho. Eles deram-nos quadros regulamentares, pelo que nós (como indústria) já não podemos culpá-los. As instituições têm feito o seu trabalho em muitos países e os bancos estão dispostos a abrir contas bancárias para empresas criptográficas para que possamos agora estabelecer-nos como empresas reais. Não podemos mais culpar essas crianças. Agora cabe a nós fornecer soluções com as quais as pessoas realmente se importam e problemas que as pessoas têm e desejam resolver."
O artigo Redefinindo as finanças: como a IA e os ativos do mundo real estão moldando a evolução do DeFi foi visto pela primeira vez em BeInCrypto .