Considerações , conclusões, esperanças e cenários de Luigi Federico Signorini, presidente da Ivass (autoridade supervisora de seguros)
O QUADRO DE SEGUROS SEGUNDO SIGNORINI (IVASS) E O FOCO EUROVITA
O sector dos seguros apresenta um quadro globalmente calmo, mas não devemos baixar a guarda. Assim o presidente da Autoridade de Supervisão, Ivass, Luigi Federico Signorini, na apresentação do relatório anual. “A dotação de capital das empresas consolidou-se, a rentabilidade melhorou e a liquidez tornou-se mais relaxada. A crise da Eurovita foi resolvida com a intervenção de um conjunto de seguradoras e bancos. No entanto, não há necessidade de baixar a guarda.” Na opinião de Signorini “a experiência dos últimos anos chamou a atenção de todos para a necessidade de adoptar com rigor estratégias cautelosas e clarividentes; reflectir sobre a robustez dos actuais modelos de negócio, sobre as correcções a fazer e sobre as novas perspectivas que podem ser abertas; manter salvaguardas firmes para proteger a estabilidade, mesmo face a eventos raros e de alto impacto. Hoje a situação macroeconómica é menos tensa, mas a nível internacional não faltam incertezas e possíveis riscos de “cauda”, ligados a tensões políticas, fragmentação comercial, conflitos militares”.
A INADEQUAÇÃO DA REGULAÇÃO CONTÁBIL PARA O SETOR SEGURADOR
Segundo o presidente da autoridade que supervisiona as companhias de seguros, em Itália existe uma "insuficiência flagrante" da regulamentação contabilística italiana para o sector dos seguros. Ivass propôs ao governo uma alteração na legislação que “se aprovada, permitiria a definição de um sistema prudente, transparente e razoavelmente estável”. O problema é “a dificuldade de conciliar o balanço estatutário com o prudencial, bem como com as normas internacionais de contabilidade”.
No ano passado o MEF, recorda Signorini, “ampliou o poder conferido às seguradoras para esterilizar temporariamente nas demonstrações financeiras as perdas de capital latentes presentes na carteira de investimentos não duradouros, bem como o poder de ter em conta, para a distribuição de dividendos, das menos-valias suspensas relativas às gestões separadas consideradas contratualmente transferíveis aos tomadores de seguros. O exercício desta opção permitiu esterilizar perdas de capital de cerca de 7 mil milhões, maioritariamente no setor Vida”. No entanto, sublinha Signorini, a Ivass já manifestou o seu "desconforto" relativamente à "repetida utilização de isenções temporárias das regras actuais, isenções que – embora adoptadas em resposta a situações específicas – com a sua repetição acabam por pôr em causa a capacidade dessas regras de representar corretamente a situação patrimonial e financeira e o resultado operacional das empresas; reiteramos a nossa preferência por intervenções mais sistemáticas e ponderadas."
DOSSIÊ DE SOLVÊNCIA 2
Da Itália passamos então para a UE, no relatório do Presidente Ivass. O acordo provisório alcançado na Europa para a reforma da Solvência2 do ponto de vista do IVASS apresenta “luzes e sombras” indicou Signorini nas Considerações para a apresentação do relatório anual. O que preocupa a Autoridade é “a flexibilização dos requisitos prudenciais”. Signorini afirma: “A significativa flexibilização dos requisitos de capital resultante da revisão dos critérios prudenciais gera alguma preocupação. Na intenção das instituições europeias, esta flexibilização contribuirá para aumentar o papel do setor segurador no financiamento da transição”. No entanto, Ivass tem uma visão diferente sobre o assunto. “Na nossa opinião, o melhor contributo possível para o crescimento sustentável que os intervenientes do sistema financeiro podem oferecer consiste na sua solidez e estabilidade, pré-requisito essencial para uma afectação eficiente de recursos; o quadro regulamentar deverá continuar orientado para este objectivo, em vez de orientar esta afectação de forma mais ou menos directa". Na opinião do presidente da Autoridade, as seguradoras, enquanto investidores institucionais, devem garantir que as escolhas de alocação de recursos são consistentes com a natureza, tipo e grau de liquidez dos compromissos assumidos. Como prestadores de proteção, têm então um papel central na gestão dos riscos associados à transição, com a necessária prudência e competência. Ambas as funções implicam investimentos em tecnologia, inovação de processos e produtos e, certamente não em último lugar em importância, uma base de capital robusta”.
O AUMENTO DAS POLÍTICAS DE VIDA E AS “TENSÕES”
No ano passado, a subida das taxas continuou a incentivar os resgates de apólices de Vida por parte dos segurados mais sensíveis aos rendimentos e o modelo com rendimentos garantidos e opção de resgate sem penalização pode criar “tensões quando as condições de mercado mudam”. Por esta razão, afirma o presidente da Ivass, “incluindo regulamentos” que possam aumentar “a estabilidade e eficiência dos produtos Vita, melhorando o conteúdo de proteção”.
As empresas, “também sob o impulso formal ou informal do IVASS”, implementaram ações “eficazes” para proteger a liquidez nos últimos dois anos mas a experiência, nota Signorini, “destacou os riscos associados a alguns modelos de negócio”. Segundo Signorini, “são portanto necessárias correcções estruturais” e as empresas terão de repensar a oferta alterando “a estrutura das garantias oferecidas e as características de liquidez das apólices”.
O “FUNDO DE SEGURO DE VIDA”
Uma decisão “que esperávamos”, sublinhou Signorini, “é criar um fundo de seguros para proteger os segurados de vida em caso de crise empresarial”.
“Também foi introduzido um ‘fundo de seguro de vida’ pela lei orçamental de 2024 – acrescenta – é necessário avançar rapidamente com a implementação. A ferramenta pode ser usada para gerenciar prontamente crises corporativas para proteger os segurados; Constitui também uma peça importante no futuro quadro de resolução nacional."
CAR TPL, A AUMENTAÇÃO DOS PRÊMIOS LENTA
O crescimento dos prémios de TPL Automóvel continuou nos primeiros meses deste ano e em Maio o prémio médio era de 400 euros e está agora a abrandar. Signorini lembra que a partir do segundo semestre de 2022 a inflação começou a empurrar para cima os prêmios da TPL Automóvel. “No final de 2023, os preços das apólices relevantes tinham crescido 7,9 por cento em comparação com o ano anterior”. Agora, porém, a inflação caiu e o prémio médio em Maio, de 400, permanece, embora ligeiramente, inferior ao do ano anterior à pandemia. Esperamos que a tendência de desaceleração continue nos próximos meses.”
Segundo Signorini, as intervenções regulatórias podem ser úteis “para voltar a comprimir os preços, aumentar a concorrência e incentivar a adoção de comportamentos de mitigação de riscos”.
O ÁRBITRO DE SEGUROS, SEIS ANOS DEPOIS
Seis anos após a criação por lei do Árbitro de Seguros, o novo instrumento de proteção aos consumidores de seguros não viu a luz do dia e Signorini manifestou “arrependimento” pela situação.
Com o tempo, o processo produziu “refinamentos úteis, mas às vezes o melhor, como dizem, é inimigo do bom. O árbitro revelou-se “muito útil” no setor bancário e financeiro, recorda o presidente da Autoridade. “Depois do parecer interlocutório mais recentemente emitido pelo Conselho de Estado, prestámos aos ministérios competentes todo o nosso apoio para verificarem devidamente as observações feitas. Existe agora um novo texto; Estamos confiantes de que as dificuldades remanescentes serão ultrapassadas e que o quadro regulamentar será finalmente concluído num curto espaço de tempo, seguido das obrigações organizacionais essenciais”.
QUE PONTO EXISTE NAS POLÍTICAS ANTICATASTROFE
As regras de implementação das novas políticas obrigatórias para catástrofes a partir do próximo ano "devem ser construídas de forma a minimizar a selecção adversa (problema que a obrigatoriedade da cobertura ajuda a reduzir) e a incentivar escolhas e comportamentos por parte dos segurados que mitiguem o risco; tudo isto preservando ao mesmo tempo uma concorrência saudável, uma condição essencial para a eficiência e a relação custo-eficácia". Assim é o Presidente Signorini, nas Considerações para a apresentação do relatório anual. “Não escondemos a complexidade técnica do projeto; a lei é apenas o primeiro e essencial passo. Por um lado, é necessário que o esquema operacional a implementar seja sustentável para as companhias de seguros. O seguro contra riscos de catástrofe pode, de facto, implicar, se e quando ocorrerem eventos raros mas de elevado impacto, encargos pesados e concentrados; e, entre outras coisas, à medida que os efeitos das alterações climáticas se manifestam, as empresas enfrentam dificuldades crescentes para se ressegurarem no mercado. Por outro lado, o regime deve ser eficiente e rentável para as empresas seguradas, através de uma mutualização óptima dos riscos”. Segundo fontes familiarizadas com o dossiê, o processo deverá ser concluído no prazo previsto para permitir a implementação do novo regime a partir de 1 de Janeiro de 25 que obriga as empresas a segurarem-se contra riscos relacionados com o clima e impõe às empresas a obrigação de eliminar catástrofes políticas. Segundo Signorini, será importante garantir “a simplicidade dos produtos de seguros oferecidos, a adoção de métodos de subscrição claros e a máxima transparência quanto à extensão da cobertura e quaisquer exclusões e limitações. Deve ser dada especial atenção à oportunidade e adequação da compensação”.
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EXTRATO DAS CONSIDERAÇÕES DO SIGNORINI DO RELATÓRIO DA ATIVIDADE REALIZADA PELA IVASS EM 2023
A luta contra o flagelo dos sites de seguros falsos continuou, com armas agora um pouco mais afiadas. Desde novembro do ano passado, o IVASS tem conseguido ordenar diretamente o blackout de sites ilegais. Fechamos 119 até agora; outros 96 ficaram offline espontaneamente, na sequência dos nossos pedidos de esclarecimento, sem aguardar o final da investigação. Mesmo antes do início dos apagões, comunicámos ao público a presença de sites falsos através de comunicados de imprensa: em 2023 registaram-se 205 casos, dos quais quase 90 por cento foram posteriormente neutralizados. Todos os locais irregulares foram denunciados às autoridades competentes. Intensificámos o diálogo com os gestores das redes de Internet, solicitando-lhes que verificassem ex ante a regularidade dos intermediários e negassem o acesso aos canais online a todos os pseudo-mediadores de seguros sem autorização e ausentes do registo oficial.
Após uma negociação longa e atormentada que durou cerca de dois anos, o Conselho e o Parlamento Europeu chegaram a um acordo provisório sobre alterações à Directiva Solvência II. Ivass tem estado activo em todos os escritórios nacionais e europeus, entre outras coisas, prestando apoio ao Governo no contexto das negociações políticas, para levar as questões mais relevantes para a Itália à atenção dos co-legisladores e propor soluções destinadas a fortalecer o objectivos de protecção do consumidor e de estabilidade financeira.
A conclusão deste processo apresenta luzes e sombras.
Entre as mudanças positivas, destacam-se a revisão do ajustamento à volatilidade e o reforço das salvaguardas para proteger os segurados com empresas que operam em diferentes Estados-membros. Ambas são questões nas quais a Itália se esforçou muito.
O ajustamento à volatilidade continua a ser um elemento necessário do quadro prudencial, dada a escolha do princípio segundo o qual a regulação prudencial se baseia na contabilização integral do justo valor, o que em determinadas circunstâncias produz resultados voláteis e potencialmente pró-cíclicos. Embora não tenha sido possível eliminar completamente os elementos de complexidade e opacidade que distinguem este instrumento (já discuti este tema extensivamente no passado), as correcções introduzidas na Directiva deverão tornar o seu funcionamento mais equilibrado, mais eficaz – em grande parte devido a a da revisão da componente destinada a corrigir a volatilidade específica dos títulos de emitentes nacionais – e mais consistente com o seu propósito. Seguiremos cuidadosamente a definição dos complexos regulamentos de implementação técnica, visando também evitar a reprodução em Itália de fenómenos de hipercorrecção semelhantes aos observados no passado noutros países europeus.
A protecção dos clientes de empresas estabelecidas noutros Estados-Membros é uma questão importante para a Itália, porque aqui ocorreram vários casos de práticas incorrectas ou piores, para os quais, dada a responsabilidade quase exclusiva das autoridades do país de estabelecimento estabelecidas pela União Europeia lei, tem sido muito difícil para o Ivass dar respostas oportunas e eficazes. A nova versão da diretiva reforça a cooperação e o intercâmbio de informações entre as autoridades dos países de origem e de acolhimento, bem como o papel da EIOPA.
Os procedimentos ainda são bastante complexos e detalhados, mas confiamos que foi dado um passo em frente; veremos até que ponto isso se revela decisivo na prática.
Contudo, a significativa flexibilização dos requisitos de capital resultante da revisão dos critérios prudenciais suscita alguma preocupação.
Na intenção das instituições europeias, esta flexibilização contribuirá para aumentar o papel do sector dos seguros no financiamento da transição ecológica e digital e no apoio à economia (embora na realidade – devemos observar – não existam instrumentos vinculativos capazes de garantir que a consequente libertação de capital é efectivamente direccionada para estes fins).
Já me concentrei neste ponto no passado. Na nossa opinião, o melhor contributo possível para o crescimento sustentável que os intervenientes no sistema financeiro podem oferecer consiste na sua solidez e estabilidade, pré-requisito essencial para uma afectação eficiente de recursos; O quadro regulamentar deverá continuar orientado para este objectivo, em vez de orientar esta atribuição de forma mais ou menos directa. Em particular, as companhias de seguros, enquanto investidores institucionais, devem garantir que as escolhas de alocação de recursos são consistentes com a natureza, tipo e grau de liquidez dos compromissos assumidos. Como prestadores de proteção, têm então um papel central na gestão dos riscos associados à transição, com a necessária prudência e competência. Ambas as funções implicam investimentos em tecnologia, inovação de processos e produtos e, certamente não em último lugar em importância, uma dotação de capital robusta.
Esta é uma tradução automática de uma publicação publicada em Start Magazine na URL https://www.startmag.it/economia/ivass-contrasto-falsi-siti-assicurazioni/ em Mon, 24 Jun 2024 10:23:45 +0000.