Uma nova e poderosa ferramenta de análise on-chain chamada indicador Bitcoin Cycle Extremes foi lançada. Ele foi projetado para ajudar a encontrar condições extremas no mercado de Bitcoin. Tente responder à última pergunta sobre quando o mercado de criptomoedas está no pico ou no fundo.
Claro, existem muitas ferramentas e indicadores excelentes que podem ser analisados individualmente ou em combinação. Eles fornecem orientação para encontrar confluência por conta própria na determinação de condições extremas de mercado. No entanto, existe uma maneira de automatizar essa confluência de vários indicadores e colocá-los em uma métrica comum. Ao levar em conta os muitos componentes e fatores do mercado Bitcoin, ele visa identificar possíveis picos e vales com mais precisão.
O Cycle Extremes, uma nova ferramenta da Glassnode, visa criar um indicador que não dependa de um único conjunto de dados on-chain, mas combine várias métricas principais em um todo sinérgico. Assim, se um sinal de condições extremas aparecesse nessa métrica combinada, sua força seria muito maior do que a dos componentes separados.
Uma versão básica do indicador Cycle Extremes foi apresentada recentemente pelo analista principal da Glassnode @_Checkmatey_ em seu feed do Twitter. Na ocasião afirmou que “a confluência é sua amiga”.
#Bitcoin Confluence é seu amigo.
Esta ferramenta WIP procura extremos de +/- 1 desvio padrão em quatro osciladores on-chain populares:
–relatório MVR
–Múltiplos Puells
–ACIMA
–risco de reserva
O sinal é projetado para ativar quando pelo menos 3 dos 4 sinais estiverem no extremo. pic.twitter.com/uYljFFLgEN
— _Checkɱate
(@_Checkmatey_) 4 de março de 2023
Além da versão básica, existe também uma segunda versão com osciladores, que apresentaremos a seguir.
Ciclos Extremos: 4 indicadores em 1
A análise on-chain é uma tentativa de quantificar o comportamento dos investidores em Bitcoin. Isso pode ser feito em termos de vários critérios, categorias e métricas, como atividade na cadeia, lucros e perdas ou período de retenção de moedas.
O indicador Cycle Extremes da Glassnode leva em consideração as quatro métricas mais populares que historicamente mostraram alta precisão na determinação de picos ou vales do ciclo BTC. Especificamente, mede +/- 1 desvio padrão dos extremos dos seguintes osciladores:
- Índice MVRV (verde) – indica o lucro/prejuízo não realizado para todo o mercado
- aSOPR (amarelo) – mede níveis extremos de lucros/perdas realizados
- Puell Multiple (Azul): Indica a receita relativa e a lucratividade dos mineradores BTC
- Risco de acumulação (vermelho): mostra o grau de HODLing de moedas
Sinais de picos e quedas do Bitcoin
Cada uma das métricas acima retorna um valor binário de 1 ou -1 se atingir um extremo alto ou baixo. Enquanto isso, o indicador Cycle Extremes agrega esses valores para todas as quatro métricas. O indicador identifica um pico ou vale do mercado Bitcoin se uma confluência de pelo menos 3 de seus 4 componentes aparecer.
Em tal situação, o Cycle Extremes gera um sinal azul para um mercado extremamente resfriado no final de uma tendência de baixa. Por outro lado, um sinal amarelo para um mercado extremamente superaquecido geralmente aparece no final de uma tendência de alta.
O gráfico mostra que os extremos do mercado de baixa em andamento apareceram entre meados de junho e o final de dezembro de 2022. Com o mercado de Bitcoin se recuperando e subindo para um pico de $ 25.000 desde o início de 2023, os sinais azuis de desvio extremo de baixa desapareceram.
Vale ressaltar que a queda contínua abaixo de US$ 20.000 não gerou outro sinal no indicador.
O pior do Bear Market acabou?
No entanto, a questão mais importante permanece: qual é a chance de que os sinais de baixa ainda possam retornar no ciclo atual? No gráfico acima, podemos ver que nenhum mercado histórico de baixa foi seguido por sinais azuis por um período de tempo tão longo, cerca de 6 meses.
Por outro lado, nas mínimas macro anteriores, os sinais azuis dos Extreme Cycles não eram tão difundidos e erráticos. Apenas os mínimos de 2014-2015 lembram um pouco a estrutura dos mínimos do ciclo atual. No entanto, a dispersão do sinal atual ainda está em alta.
Independentemente do destino futuro do Bitcoin, vale a pena observar esse novo desenvolvimento na análise on-chain de tempos em tempos. A crescente complexidade da indústria de criptomoedas requer visão global e inovação analítica. Ao mesmo tempo, não se deve sucumbir à ilusão de um único indicador mágico que nunca está errado.
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