O recente aumento nos mercados de criptomoedas, liderado pelo Bitcoin (BTC), que atingiu um novo máximo histórico (ATH) de US$ 69.300 na terça-feira, desencadeou uma recuperação notável em um título emitido pela empresa de câmbio de criptomoedas norte-americana Coinbase.
As obrigações convertíveis, inicialmente vendidas durante a pandemia, na sequência de um aumento na procura de tecnologia e de ações de crescimento, atingiram agora o máximo dos últimos dois anos, beneficiando da recuperação dos preços dos ativos digitais.
De acordo com a Bloomberg, esta recuperação nos valores das obrigações reflecte um ressurgimento mais amplo do apetite por obrigações convertíveis, particularmente no sector da inteligência artificial (IA), onde algumas empresas emitiram com sucesso obrigações de cupão zero.
MicroStrategy e Coinbase lideram a oferta de títulos garantidos por criptomoedas
A Coinbase emitiu um título conversível, um instrumento financeiro que pode ser convertido em ações da empresa no vencimento. Inicialmente vendido com um cupão de apenas 0,5%, o título enfrentou uma queda na procura , à medida que as ações subjacentes entraram em colapso devido ao aumento das taxas de juro globais.
No entanto, a recente recuperação das criptomoedas estimulou uma recuperação no valor dos títulos. O preço à vista das ações subiu para 102,625 centavos de dólar, atingindo o maior nível em dois anos e empurrando o rendimento para território negativo. Esta recuperação quase duplicou o valor do título desde o seu mínimo de novembro de 2022, de 52,75 cêntimos.
Coincidindo com a recuperação dos títulos conversíveis da Coinbase, o mercado mais amplo de títulos conversíveis viu um ressurgimento do apetite dos investidores.
Segundo a Bloomberg, algumas empresas do setor de inteligência artificial conseguiram vender obrigações de cupão zero, indicando uma forte procura dos investidores por este tipo de instrumento financeiro.
No espaço das criptomoedas, a MicroStrategy, liderada por Michael Saylor, vendeu com sucesso um título conversível de US$ 700 milhões com um cupom de 0,625% para arrecadar fundos para futuras compras de Bitcoin. A DigitalOcean, outra empresa relacionada à criptomoeda , negocia atualmente seus títulos a 83 centavos, o nível mais alto desde janeiro de 2022.
SEC estende tempo de decisão sobre opções de ETF Bitcoin
Conforme relatado pelo Bitcoinist em 29 de fevereiro, o gestor de ativos Grayscale solicitou à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para permitir a negociação de opções em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin.
A Grayscale afirma que permitir opções em seu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) proporcionaria maior acessibilidade aos investidores. A SEC, no entanto, estendeu o prazo da decisão, levando a Grayscale a enfatizar a necessidade de opções negociadas em bolsa sobre GBTC e outros ETFs Bitcoin à vista.
Em uma carta à SEC, o CEO da Grayscale, Michael Sonnenshein, enfatizou que recusar opções sobre o GBTC “discriminaria injustamente” seus acionistas. Sonnenshein destacou que a SEC já havia aprovado opções sobre ETFs vinculados a futuros de Bitcoin, destacando a inconsistência no tratamento das opções de derivativos de forma diferente daquelas do ativo subjacente.
Apesar do pedido da Grayscale, a SEC decidiu estender o período para decidir se aprova, desaprova ou inicia procedimentos para listagem e negociação de opções em ETFs à vista de Bitcoin.
A SEC citou a necessidade de tempo suficiente para considerar a mudança proposta nas regras. De acordo com um documento recente, a SEC designou 24 de abril de 2024 como o prazo para aprovar ou desaprovar a mudança de regra proposta ou iniciar um processo para determinar se deve desaprová-la.
Em resposta à extensão da SEC, Grayscale expressou sua opinião, afirmando que se for considerado aceitável investir em opções de ações de produtos que detenham derivativos de um ativo, então deveria ser igualmente aceitável investir em opções de ações de produtos que detenham o próprio ativo.
A resposta da Grayscale destaca a inconsistência no tratamento dos produtos de investimento relacionados ao Bitcoin e a necessidade de clareza regulatória na criptomoeda.
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