Um grande volume de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), com valor nocional de aproximadamente US$ 9,26 bilhões, expirou em 26 de abril de 2024.
Este evento envolveu 96.172 contratos BTC e 987.000 contratos ETH. Requer análise para determinar o seu impacto potencial na dinâmica do mercado e nos preços destes ativos digitais.
Opções de Bitcoin e Ethereum de US$ 9,26 bilhões definidas para expirar
De acordo com Deribit, o índice put-to-call do BTC permanece em 0,68. Isto significa que os traders continuam a vender mais opções de compra (contratos longos) do que opções de venda (contratos curtos).
O ponto crítico máximo (o preço pelo qual o ativo causará perdas financeiras ao maior número de detentores) é igual a US$ 61.000 por BTC. No entanto, durante o período de expiração, o Bitcoin subiu para US$ 64.600.
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Enquanto isso, o cenário é um pouco diferente para Ethereum. A segunda maior criptomoeda tem uma relação de venda/compra de 0,51 e um ponto crítico alto de US$ 3.100.
Os analistas da Deribit alertam os traders contra o aumento da vigilância devido à convergência de vários fatores.
“O vencimento é o primeiro mensal desde o recente halving e também pode ser influenciado pelos lucros de algumas das grandes empresas de tecnologia esta semana, como Tesla, Meta e Google. As tensões geopolíticas permanecem, assim como as preocupações sobre novos atrasos nos cortes das taxas . Isso, combinado com um forte interesse em aberto em opções de Bitcoin e Ethereum, pode significar que teremos fogos de artifício em torno do vencimento”, compartilharam os analistas da Deribit.
No entanto, durante o vencimento, houve volatilidade mínima de preços, já que o Bitcoin foi negociado em uma faixa estreita entre US$ 64.200 e US$ 64.600.
Durante um período de tempo mais amplo, o Bitcoin oscilou entre US$ 62.000 e US$ 67.000, com seu preço atual oscilando em torno de US$ 64.200. Ethereum refletiu esse padrão de consolidação. Tal comportamento demonstra a sensibilidade do mercado às correntes subjacentes e a importância das decisões estratégicas de negociação durante o vencimento das opções .
Para complicar ainda mais as perspectivas do mercado está a dinâmica dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista .
De acordo com dados da SoSo Value, houve uma saída líquida significativa de US$ 218 milhões de ETFs à vista de Bitcoin dos EUA em 25 de abril de 2024. Grandes fundos, como o GBTC da Grayscale , o FBTC da Fidelity e o BRRR da Valkyrie, tiveram retiradas notáveis. No entanto, o EZBC da Franklin Templeton foi uma exceção, registrando uma entrada líquida de US$ 1,87 milhão.
Curiosamente, o IBIT da BlackRock ainda não registou entradas durante o período em análise. Isto marca dois dias consecutivos em que o IBIT não registrou entradas.
Estes movimentos dos ETF são críticos, pois reflectem o sentimento dos investidores e a liquidez do mercado, o que pode atenuar o impacto dos vencimentos das opções ou exacerbar a volatilidade dos preços. As saídas líquidas sugerem uma atitude cautelosa ou pessimista entre os investidores, que podem estar a preparar-se para ajustes de preços após o vencimento.
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No entanto, os leitores devem ter em mente que o mercado normalmente se recalibra após o vencimento, estabilizando as trajetórias de preços à medida que novas posições são estabelecidas.
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