Se você já se perguntou o quão robusto e ativo é o setor financeiro descentralizado, não procure mais, Total Value Locked.
Então, o que é TVL em criptomoedas? Este número não se trata apenas de grandes números; é um reflexo direto do envolvimento em tempo real nas plataformas blockchain DeFi.
Introdução ao TVL em criptografia
TVL, ou Total Value Locked, é um termo usado em criptomoeda para descrever a quantidade total de ativos atualmente mantidos em diferentes protocolos de finanças descentralizadas (DeFi).
É uma medida do valor global das criptomoedas armazenadas em contratos inteligentes, tais como aqueles utilizados para empréstimos, empréstimos ou negociações. TVL é uma métrica importante porque mostra quanto dinheiro está envolvido em um protocolo DeFi e pode dar uma indicação da popularidade e do crescimento da indústria.
Quanto maior o TVL, maior o número de ativos sob gestão, sugerindo um ambiente DeFi próspero.
O significado de TVL em DeFi
TVL, ou Total Value Locked, é significativo no DeFi, pois é uma métrica crucial para avaliar a saúde geral e o crescimento da indústria.
Isso também reflete o grau de confiança que os usuários têm nas redes DeFi, indicando que seus ativos criptográficos estão seguros. Como tal, é um critério essencial para investidores que procuram uma plataforma DeFi na qual valha a pena investir.
Além disso, o TVL permite que usuários e analistas comparem diretamente o tamanho e a popularidade de diferentes protocolos DeFi. Isso pode ajudá-lo a tomar decisões informadas sobre onde alocar recursos.
Para serviços DeFi com governança ou tokens utilitários, um TVL mais alto geralmente suporta o valor desses tokens. Isso pode indicar uma maior taxa de utilização da plataforma, o que pode aumentar a demanda por criptoativos.
Mecânica da TVL no ecossistema criptográfico
Vários mecanismos influenciam a TVL no contexto dos serviços DeFi:
- Depósitos e retiradas: o TVL aumenta quando os usuários depositam fundos em uma plataforma DeFi específica e diminui quando eles sacam.
- Flutuações no preço de mercado: Como o TVL é calculado em termos de moeda fiduciária ou stablecoins, alterações no preço das criptomoedas podem causar flutuações no TVL.
- Interações de contratos inteligentes: Ações como piquetagem, empréstimo e produção agrícola em protocolos DeFi contribuem para TVL, pois envolvem o bloqueio de ativos criptográficos.
Cálculo do valor total bloqueado
O TVL é calculado somando o valor de todos os ativos digitais depositados nos contratos inteligentes de diversas plataformas DeFi.
Primeiro, você precisa determinar quais ativos estão bloqueados nos protocolos DeFi e contar o número de unidades de cada ativo que estão bloqueadas. Após calcular o valor atual de mercado desses ativos, multiplique o valor de cada ativo pelo seu preço atual de mercado.
Por fim, agregue os valores para fixar o valor total.
Aqui está um exemplo para ilustrar isso:
Se o contrato inteligente de uma plataforma DeFi específica contiver US$ 20 milhões em ETH, US$ 10 milhões em USDT e US$ 2 em outros tokens, o TVL seria de US$ 32 milhões.
Proporção TVL
No contexto DeFI, o índice TVL é calculado dividindo a capitalização de mercado de um token DeFi pelo TVL do protocolo DeFi. Um rácio TVL mais baixo pode sugerir que o protocolo está subvalorizado em relação à quantidade de ativos que garantiu, indicando uma oportunidade de investimento potencialmente atraente.
Por outro lado, um rácio TVL elevado pode implicar que o protocolo está sobrevalorizado. Esta métrica ajuda os investidores a avaliar a avaliação de um protocolo DeFi em comparação com outros.
Componentes que contribuem para TVL
Alguns dos componentes que contribuem para o TVL nos ecossistemas DeFi são:
- Plataformas de empréstimo: os usuários bloqueiam seus ativos criptográficos para ganhar juros ou emprestar outros ativos digitais. Plataformas como Aave e Compound são contribuidores importantes para a TVL por meio de serviços de empréstimo.
- Pools de liquidez: Nas bolsas descentralizadas (DEX), os pools de liquidez são essenciais para facilitar a negociação sem uma carteira de pedidos central. Os usuários fornecem liquidez bloqueando um ativo DeFi agrupado e, em troca, podem ganhar taxas de negociação ou outras recompensas.
- Yield Farming: Envolve os usuários movimentando seus recursos através de vários protocolos para aproveitar oportunidades de alto rendimento. Os recursos vinculados às estratégias de produção agrícola contribuem significativamente para o TVL.
- Seguros: Alguns projetos DeFi oferecem serviços de seguros descentralizados onde os fundos precisam ser bloqueados para fornecer cobertura.
TVL e capitalização de mercado: entendendo as diferenças
TVL (Total Value Locked) e capitalização de mercado são métricas críticas no mundo das criptomoedas, mas medem diferentes aspectos do ecossistema DeFi.
A TVL mede o valor total de todos os ativos digitais atualmente depositados em um serviço DeFi, com foco na liquidez e no comprometimento com os protocolos DeFi.
Por outro lado, a capitalização de mercado refere-se ao valor total de mercado da oferta circulante de uma criptomoeda. É calculado multiplicando o preço atual de uma única moeda ou token pelo número total de moedas em circulação.
As principais diferenças entre os dois residem no âmbito da medição, nas implicações, na volatilidade e na sensibilidade.
Limitações e críticas ao TVL como métrica
Embora o Total Value Locked seja uma métrica valiosa para avaliar o alcance e o uso de um protocolo DeFi, ele tem várias limitações e tem sido objeto de diversas críticas:
- O preço dos activos subjacentes influencia-o grandemente, uma vez que pode flutuar amplamente sem qualquer alteração real na quantidade de activos bloqueados. Isto pode dar uma impressão enganosa do crescimento ou declínio de um protocolo.
- Existe a questão da contagem dupla, que pode inflar os valores do TVL e não representa com precisão o valor único bloqueado.
- Não existe uma forma padronizada de calcular TVL em diferentes plataformas e protocolos, pois diferentes agregadores podem incluir ou excluir certos tipos de ativos bloqueados ou calcular valores de outras formas, levando a inconsistências.
- O TVL não reflete a distribuição de usuários ou de seus recursos dentro do protocolo. Um TVL elevado pode ser o resultado de alguns grandes detentores e não de uma grande base de pequenos investidores, o que apresenta riscos diferentes.
- A TVL não leva em consideração o risco associado aos protocolos onde os recursos estão bloqueados.
O futuro da TVL nas finanças descentralizadas
O futuro do valor total bloqueado no DeFi parece promissor, com várias tendências vitais indicando potencial crescimento e transformação.
Tendências em evolução
Existe uma expectativa de maior adoção e diversificação dentro do ecossistema DeFi, o que provavelmente resultaria num aumento no valor total bloqueado. Este crescimento poderia ser impulsionado por novas aplicações e plataformas DeFi, incluindo aquelas focadas em jogos, NFTs e DApps sociais.
Além disso, a evolução regulamentar poderá desempenhar um papel crucial. Espera-se que quadros regulamentares positivos proporcionem um ambiente mais seguro para DeFi, atraindo potencialmente mais entidades financeiras tradicionais para o setor, o que poderia, por sua vez, impulsionar a TVL.
Previsões e desenvolvimentos potenciais
Apesar do crescimento potencial, o sector não está isento de desafios; Questões como a volatilidade do mercado e o risco de exploração continuam a ser preocupações significativas que poderão impactar a trajetória de crescimento da TVL.
Mais ainda, os avanços e inovações tecnológicas, especialmente aqueles que melhoram a eficiência e a segurança das transações, provavelmente determinarão o quão atrativas as redes DeFi serão para os utilizadores.
À medida que mais utilizadores e capital entram no mercado, o TVL aumentará ainda mais. À luz do crescimento esperado da indústria, a atenção também pode mudar para a sustentabilidade e a redução do impacto ambiental das tecnologias blockchain.
Isto poderia abrir novas oportunidades para projetos DeFi verdes que contribuam para a TVL.
Empacotando
Total Value Locked nos dá uma ideia de quantas pessoas usam e confiam no DeFi. Mostra o crescimento e a popularidade do DeFi, mas também tem suas limitações porque os altos e baixos do mercado podem afetá-lo.
À medida que o DeFi cresce com novas tecnologias e regras mais claras, o TVL será um número crucial para ficar de olho, indicando quanto dinheiro e juros estão fluindo para esta área de finanças.