A multa maciça da plataforma de empréstimo de criptomoeda BlockFi da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA causou ondas de choque no nascente setor financeiro descentralizado.
Em 12 de fevereiro, o BeInCrypto informou que a plataforma de empréstimos DeFi BlockFi poderia enfrentar uma multa de US$ 100 milhões da SEC por oferecer títulos não registrados. A transação maciça representa a maior penalidade registrada por uma empresa de criptomoedas.
BlockFi oferece contas de juros de criptomoedas que permitem que os usuários obtenham retornos muito melhores do que os bancos de ponta. No entanto, a SEC declarou esses produtos lucrativos como ações porque as criptomoedas são usadas para emprestar e gerar retornos. O regulador também afirma que a BlockFi enganou os investidores sobre os níveis de risco no negócio de empréstimos e em sua carteira de empréstimos.
Fim do empréstimo DeFi?
Em 14 de fevereiro, a BlockFi anunciou planos para registrar um novo produto de empréstimo em conformidade com as regulamentações que seria o primeiro no setor de criptomoedas.
No entanto, a penalidade maciça é um duro golpe para o ecossistema DeFi, que é composto em grande parte por empréstimos descentralizados e plataformas de empréstimos. Falando ao TechCrunch , o advogado de criptomoedas Max Dilendorf disse que a SEC essencialmente “eliminou” o modelo de negócios de empréstimos DeFi.
Ele acrescentou que qualquer plataforma de criptografia que deseje fornecer contas com juros deve essencialmente se tornar uma empresa de capital aberto. Essa é a antítese total do DeFi, que é amplamente administrado por organizações autônomas descentralizadas (DAOs).
As empresas que desejam seguir esse caminho precisarão apresentar uma declaração S-1, semelhante ao lançamento de uma oferta pública inicial (IPO). Esse processo caro também exige credenciamento de todos os investidores.
“[Apresentar um S-1] não é compatível com DeFi. A única razão pela qual o BlockFi foi bem-sucedido é porque tinha muitos usuários individuais que estavam apenas vinculando suas carteiras ou outras coisas Metamask e ganhando juros. "
Espera-se que o BlockFi seja capaz de superar esse número, uma vez que levantou US $ 450 milhões no início e agora vale US $ 3 bilhões. No entanto, uma ação semelhante da SEC contra plataformas DeFi menores provavelmente as eliminará.
Alimente os ricos
A SEC disse que a falta de proteção ao investidor é o que impulsiona suas políticas de criptomoeda. No entanto, o regulador está dificultando cada vez mais a participação de investidores de varejo regulares no DeFi. Ao impor multas milionárias às empresas e forçá-las a ir além de todos os circuitos financeiros tradicionais, limita essencialmente as oportunidades de investimento apenas a entidades institucionais.
É muito provável que a SEC comece a visar outras plataformas e produtos DeFi após a multa monumental da BlockFi. No ano passado, pulou todo o produto Lend da Coinbase, ameaçando uma ação judicial e forçando a empresa a retirar os planos de ganhos de juros mais altos para seus clientes.
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