Num movimento que está a abalar o mundo financeiro como um tornado num bule de chá, os bancos centrais de todo o mundo estão a preparar-se para o que só pode ser descrito como uma invasão criptográfica . A partir de 1º de janeiro de 2025, eles deverão manter até 2% de suas reservas em criptomoedas, de acordo com a diretiva inovadora do Banco de Compensações Internacionais (BIS). Isto não é apenas um flerte com moedas digitais; é mais como um namoro completo, sinalizando uma mudança significativa na abordagem tradicionalmente cautelosa dos bancos centrais ao mundo dinâmico e muitas vezes imprevisível das criptomoedas.
Um plano detalhado para integração criptográfica
O Comitê de Supervisão Bancária da Basileia desenvolveu um plano meticuloso para integrar criptomoedas ao setor bancário, publicando extensas consultas e feedback. Este plano divide os ativos criptográficos em duas categorias distintas. O Grupo 1 é a “zona segura”, que inclui ativos tradicionais tokenizados e criptomoedas estabilizadas que aderem aos pesos de risco da estrutura existente de Basileia. É como se os bancos centrais dissessem: “Confiamos em vocês, mas não sejamos tão selvagens”.
Do outro lado do espectro está o Grupo 2, a “zona de alto risco”. Estas são as criptomoedas que não cumprem os critérios do Grupo 1. Os bancos que se envolvam neste grupo enfrentarão um tratamento de capital conservador, semelhante a uma versão financeira de andar na corda bamba sem rede de segurança. O limite de exposição a estes ativos está fixado em 2% do capital Tier 1 do banco, sendo forte recomendação procurar um valor inferior, 1%. A superação destes limites desencadeia tratamentos de capital mais rigorosos, sublinhando a adoção cautelosa destes ativos digitais mais arriscados.
Uma das características distintivas da nova norma é o componente adicional de risco de infraestrutura. É uma ferramenta dinâmica que permite aos reguladores impor ativos adicionais ponderados pelo risco com base na estabilidade da infraestrutura subjacente a ativos criptográficos específicos. Pense nisso como uma válvula de segurança, garantindo que a exuberância da criptomoeda não faça com que a estabilidade fundamental seja negligenciada.
Navegue pelo terreno criptográfico com precisão
Além destas classificações, o Comité introduziu vários elementos-chave para garantir uma abordagem equilibrada e prudente à integração das criptomoedas. Por exemplo, a inclusão de stablecoins no Grupo 1 está sujeita a testes e regulamentação rigorosos. Estas stablecoins devem ser emitidas por entidades supervisionadas e garantir direitos de resgate e governação robustos. Não se trata apenas de ter uma moeda estável; trata-se de ter um que seja estável em todos os sentidos da palavra.
O Comité também decidiu eliminar, por enquanto, o teste de risco de base, concentrando-se, em vez disso, no teste de risco de resgate e nos requisitos de supervisão/regulamentação. Para ativos criptográficos indexados a moedas, isto inclui garantir que os ativos de reserva são de baixo risco. É como estabelecer as regras básicas para um jogo de apostas altas, garantindo que cada jogador as entenda e siga.
Os bancos centrais também têm a tarefa de classificar os seus próprios criptoativos, sujeitos a supervisão. Esta medida simplifica o processo, tornando-o menos oneroso, ao mesmo tempo que mantém um elevado padrão de conformidade e supervisão. Além disso, a norma foi alterada para clarificar a sua aplicação aos serviços de custódia prestados pelos bancos, respondendo às preocupações levantadas durante a fase de consulta.
Assim, à medida que os bancos centrais se preparam para a sua invasão criptográfica, o cenário financeiro prepara-se para uma transformação tão intrigante quanto sem precedentes. É um ato de equilíbrio entre abraçar o futuro e respeitar os riscos — uma caminhada na corda bamba que poderá redefinir a nossa compreensão do dinheiro na era digital.