Após um efeito dominó desencadeado pelas últimas decisões da Moody's, as ações americanas despencaram, impulsionadas principalmente pelas ações de bancos de médio porte. Aqui está a verdade sobre o que abalou Wall Street e como isso pode ser apenas um prenúncio do que está por vir.
Moody's Wind Chill em Wall Street
Pode-se pensar que Wall Street está acostumada a altos e baixos agora, mas os recentes declínios no S&P 500 e no Nasdaq Composite sugerem o contrário. No entanto, as verdadeiras vítimas foram os credores norte-americanos de médio porte.
Esses bancos, geralmente estáveis e resilientes, tiveram suas classificações de crédito reduzidas pela Moody's. Por que? Aparentemente, a queda dos depósitos, o aumento dos custos de financiamento e o aumento dos riscos de qualidade dos ativos são os culpados. Os imóveis comerciais, em particular, parecem estar no centro dessa turbulência.
Dana Grigg, da Camelotta Advisors, deu uma dica nada sutil sobre as implicações econômicas. Parece que os centros vazios de nossas cidades, que espelham cidades fantasmas, podem ser bombas-relógio.
Sem repercussões financeiras claras ainda visíveis, a nuvem iminente de possíveis perdas imobiliárias parece estar se tornando mais espessa.
A queda no KBW Bank Index reforça ainda mais essa observação. E quando você pensou que o setor bancário estava ganhando força após o golpe anterior do colapso de três credores regionais, bam! Golpes de Moody.
E a Moody's ainda não parece terminada. Eles estão de olho em seis outros credores, balançando a espada de possíveis rebaixamentos sobre suas cabeças.
O M&T Bank e o State Street, ambos infelizes o suficiente para estarem na lista de alvos da Moody's, viram suas ações caírem 1,5% e 1,6%, respectivamente.
Europa e Ásia Sinta as ondulações
Os tremores não foram contidos nos Estados Unidos. O cenário financeiro europeu também teve sua participação dramática. A Itália, sempre dramática, anunciou um imposto colossal de 40% sobre os bancos que se beneficiam do recente aumento da taxa de juros. Como resultado, os índices financeiros em toda a Europa despencaram.
O italiano Intesa Sanpaolo caiu 8,7%, e o alemão Commerzbank não ficou muito atrás, com uma queda de 3,3%. Claro, o Ministério das Finanças da Itália tentou controlar o dano prometendo limitar o impacto tributário, mas o estrago já havia sido feito.
Mas espere, há mais. A Ásia também não conseguiu escapar do caos financeiro. Com a China a revelar uma quebra significativa nas suas exportações, a pior desde o início da pandemia, voltaram a surgir as preocupações com o seu crescimento económico.
O índice Hang Seng de Hong Kong e o índice CSI 300 da China caíram 1,8% e 0,3%, respectivamente. O declínio nas exportações e importações da China foi muito mais significativo do que o esperado, colocando sua fraca atividade econômica sob o microscópio.
Os formuladores de políticas do país provavelmente estão arrancando os cabelos, tentando criar novas medidas de estímulo para reanimar a economia em queda.
Finalmente, o foco agora se volta para os dados de inflação da China. Mas, dada a recente reviravolta nos acontecimentos, não estou prendendo a respiração por boas notícias.
Em uma economia cada vez mais globalizada, nenhum país ou setor está isolado. Um rebaixamento de classificação pela Moody's mostrou seu efeito cascata em todos os continentes. Se há uma lição aqui, é que devemos sempre nos preparar para o impacto.
Porque no volátil mundo das finanças, quando gigantes como a Moody's se movem, os choques são sentidos em todo o mundo.