Os mercados de criptomoedas verão US$ 1,61 bilhão em contratos de opções sobre Bitcoin e Ethereum expirarem hoje. O vencimento massivo pode causar um impacto no preço no curto prazo, especialmente depois que o Bitcoin caiu brevemente para menos de US$ 60.000.
Com as opções de Bitcoin avaliadas em US$ 1,10 bilhão e Ethereum em US$ 510,08 milhões, os traders estão se preparando para uma potencial volatilidade.
Por que Bitcoin e Ethereum podem ver volatilidade hoje
Há um aumento significativo nos contratos de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) que expiram hoje em comparação com a semana passada . Dados do Deribit mostram que 18.271 contratos de opções de Bitcoin expirarão com uma relação de venda para compra de 0,90 e um ponto crítico alto de US$ 62.000.
Quanto ao Ethereum, 212.175 contratos expiram hoje, com uma relação put-to-call de 0,40 e um ponto problemático máximo de US$ 2.450.
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Para o Bitcoin, as opções de vencimento sugerem um sentimento geralmente de alta depois de cair brevemente abaixo de US$ 60.000. Com um ponto crítico elevado de US$ 62.000, a criptomoeda pioneira, agora negociada a US$ 60.612 por ação, está bem abaixo de seu preço de exercício. Por outro lado, o Ethereum está sendo negociado por US$ 2.407 , o que também está abaixo de seu preço máximo de US$ 2.450.
O ponto crítico máximo é uma métrica crucial que muitas vezes orienta o comportamento do mercado. Mostra onde o vencimento causará a maior perda financeira para todos os detentores de opções que contrataram aquela taxa de exercício no vencimento.
“Fique de olho nas proporções e nos níveis máximos de dor. Eles poderiam nos dizer para onde o mercado está se inclinando”, sugeriram analistas da Crypto Town Hall.
Bitcoin e Ethereum estão sendo negociados abaixo do limite máximo de preço
À medida que as opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) se aproximam do vencimento, espera-se que ambos os ativos se aproximem de seus respectivos preços de exercício. Isto é o resultado da teoria de Max Pain, que prevê que os preços das opções convergirão em torno dos preços de exercício onde o maior número de contratos – tanto de compra como de venda – expiram sem valor.
As grandes instituições, muitas vezes chamadas de dinheiro inteligente, normalmente vendem estas opções. Eles têm um incentivo para empurrar o preço para o nível de “dor máxima” negociando nos mercados à vista ou de futuros. Esta estratégia faz com que os compradores de opções, que são suas contrapartes, percam o valor máximo.
Perto do vencimento, tanto o Bitcoin quanto o Ethereum podem gravitar em torno desses pontos críticos. A pressão sobre os preços, no entanto, diminuirá após o vencimento das opções, com a expectativa de que a Deribit liquide os contratos às 08h UTC de sexta-feira.
Atualmente, os compradores de opções de venda de BTC e ETH parecem prontos para tirar vantagem. Com o atual desempenho inferior do mercado, os vendedores de opções provavelmente aumentarão os preços para reduzir as perdas. Uma opção de venda dentro do dinheiro significa que o preço atual do ativo é inferior ao preço de exercício, permitindo aos detentores vender a uma taxa melhor do que a oferecida pelo mercado.
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Os analistas do Greeks.live aconselham os comerciantes a terem cuidado, pois esta mudança de mercado pode abrir novas oportunidades comerciais. A recente fraqueza do sector poderá criar condições favoráveis para movimentos estratégicos.
Os analistas também observam que a recente pausa do mercado levou o Bitcoin a apresentar volatilidade implícita plana (IV) . Isso é ideal para construir algumas chamadas de baixo nível e médio a longo prazo. Além disso, as negociações em bloco (grandes ordens de compra ou venda que muitas vezes indicam o que uma instituição está fazendo com seu portfólio) têm estado progressivamente mais ativas esta semana.
“Com as criptomoedas continuando a enfraquecer o agora altamente contestado nível-chave de US$ 60.000, e com a ETH perto da linha de suporte de longo prazo de US$ 2.300, uma mudança de mercado pode estar ao virar da esquina. As primeiras duas semanas do quarto trimestre deste ano foram decepcionantes; o mercado de opções também está mais deprimido. A posição atual das opções caiu para um novo mínimo desde 2023. Mas um mercado lento também gera novas oportunidades de negociação”, observaram os analistas.
O vencimento das opções geralmente causa flutuações de preços de curto prazo, criando incerteza no mercado. No entanto, os mercados geralmente estabilizam logo depois, à medida que os traders se adaptam ao novo ambiente de preços. Com o alto volume de expiração atual, os comerciantes e investidores podem esperar um resultado semelhante, o que pode influenciar as tendências futuras do mercado de criptomoedas.
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