A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, está buscando ajustar seu ETF Bitcoin (IBIT), que tem sido o ETF de melhor desempenho entre seus pares desde seu lançamento em 11 de janeiro.
Os ETFs de Bitcoin continuam a atrair a procura institucional, trazendo a exposição do Bitcoin a Wall Street e expandindo o seu alcance para além dos investidores de retalho.
BlackRock apresenta alteração do ETF Bitcoin
Em um documento apresentado em 16 de setembro à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a BlackRock exigiu que as retiradas de Bitcoin da Coinbase, que atua como custodiante do IBIT da gestora de ativos, fossem processadas dentro de 12 horas.
“Sujeito à confirmação do saldo mínimo exigido acima, a Coinbase Custody processará uma retirada de ativos digitais da conta de custódia para um endereço blockchain público dentro de 12 horas após obter uma instrução do cliente ou dos representantes autorizados do cliente”, lemos em um extrair do documento. .
Este pedido surge no momento em que os investidores levantam preocupações sobre as práticas de custódia da Coinbase para ETFs Bitcoin. Especificamente, os investidores desejam que a Coinbase, como custodiante, forneça provas on-chain de compras de Bitcoin para ETFs para garantir a transparência.
Surgiram preocupações devido à estagnação do preço do Bitcoin nos últimos três meses, apesar das grandes entradas em ETFs de Bitcoin. Alguns especulam que a Coinbase pode estar usando “BTC de papel” ou IOUs de Bitcoin para emissores de ETF, contribuindo potencialmente para o fraco movimento de preços.
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Em meio às preocupações, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, reagiu em uma tentativa ousada de combater o medo, a incerteza e a dúvida (FUD).
“Toda a cunhagem e queima dos ETFs que processamos são, em última análise, liquidadas na rede. Os clientes institucionais têm opções de financiamento comercial e OTC antes que as transações sejam liquidadas na rede. Esta é a norma para todos os nossos clientes institucionais. Todos os fundos são depositados em nossos cofres Prime (onchain) em aproximadamente um dia útil”, escreveu Armstrong.
Em retrospectiva, o fundador da Tron, Justin Sun, inicialmente levantou preocupações ao questionar o invólucro do Bitcoin da Coinbase, cbBTC, e criticou a exchange pela falta de evidências de reservas , alertando que isso poderia marcar “dias sombrios para o Bitcoin”.
A recente decisão da BlackRock de alterar seu ETF Bitcoin visa abordar essas preocupações. As alterações sugerem os esforços do gestor de activos para fortalecer os quadros operacionais e, ao mesmo tempo, melhorar a liquidez. O analista da ETF, Eric Balchunas, também minimizou a especulação.
“Eu entendo por que essas teorias existem e as pessoas querem que os ETFs sejam o bode expiatório. Porque é impensável que vendedores HODLer nativos possam ser. Mas eles são… Tudo o que os ETFs e a BlackRock fizeram foi repetidamente salvar o preço do BTC do abismo”, disse Balchunas.
Coinbase como um potencial ponto único de ataque
Na verdade, as entradas em ETFs de Bitcoin têm sido enormes desde que o instrumento financeiro chegou aos mercados em 11 de janeiro. Os dados da Dune mostram que o IBIT da BlackRock domina a indústria, detendo mais de 38% da participação de mercado e gerenciando US$ 22,5 bilhões em ativos na rede.
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A Coinbase desempenha um papel dominante no mercado spot de ETFs de criptomoedas, fornecendo serviços de custódia para oito dos 11 ETFs Bitcoin e oito dos nove ETFs Ethereum. Também oferece serviços de execução comercial e fiscalização de mercado.
A Coinbase administra cerca de 90% dos US$ 37 bilhões em ativos de ETF Bitcoin, levantando preocupações sobre sua posição como um potencial ponto único de falha. A jornalista da Fox Business, Eleanor Terrett, entre outros, expressou recentemente preocupação com esta posição de influência.
“Não é um bom presságio que quase todos os emissores de ETF criptografados tenham o mesmo custodiante para todos os seus BTC e ETH. Isso torna a Coinbase um potencial ponto único de falha e isso é assustador”, escreveu Terrett.
Além das últimas preocupações sobre possíveis IOUs para investidores, a ameaça dos hackers norte-coreanos também posiciona a Coinbase como um ponto único de ataque caso malfeitores tenham como alvo o custodiante. Apesar dessas preocupações, a plataforma continua a desempenhar um papel vital no investimento institucional em Bitcoin, administrando uma parte substancial do mercado de negociação à vista BTC com sede nos EUA.
O artigo BlackRock apresenta alteração para IBIT em meio a preocupações de custódia do ETF Coinbase foi visto pela primeira vez em BeInCrypto .