O Bitcoin não está tendo o Uptober que muitos esperavam. Historicamente, outubro tem sido um bom mês para a criptomoeda de ponta.
O termo “Uptober” vem do desempenho passado, com o Bitcoin registrando ganhos médios de 22,9% neste mês desde 2013. Alguns anos, como 2021, registraram ganhos ainda maiores, como o salto de 40%.
Mas este ano? Foi difícil, para dizer o mínimo. Em 12 de outubro, o Bitcoin mal conseguia segurar os US$ 63.000, após um ligeiro aumento de 8% em setembro. Aqueles que esperam uma manifestação têm motivos para estar nervosos.
Muitos fatores estão ameaçando a chance do Bitcoin de um verdadeiro retorno do Uptober, uma pausa na seqüência.
Futuros, atividade do mercado spot e pressão de venda
A alta quantidade de contratos em aberto em futuros de Bitcoin é um dos maiores desafios. Neste momento, os contratos futuros estão em US$ 35,3 bilhões. Historicamente, níveis elevados como este indicam picos de mercado.
O que acontece a seguir? O aumento da volatilidade é quase garantido. Quando os comerciantes começam a realizar lucros, geralmente vemos correções, o que pode arrastar o Bitcoin para baixo.
Além disso, a atividade do mercado spot tem sido bastante fraca. Após uma forte onda de compras após a correção do preço do Bitcoin em setembro, essa energia desapareceu.
Os comerciantes permanecem cautelosos e os compradores não estão apressados. É um sinal de que o mercado pode estar prestes a estagnar.
Enquanto isso, o mercado spot está esfriando. Após o forte declínio e recuperação no início de setembro, os investidores à vista correram para adquirir o BTC. Mas o ímpeto de compra diminuiu.
O mercado já não vê o tipo de compra agressiva que costumava impulsionar os preços. Este é outro sinal de alerta.
Menos compradores significa menos apoio aos preços e, quando o mercado fica equilibrado entre compradores e vendedores, os preços muitas vezes permanecem estáveis ou até começam a cair.
Somando-se a esta pressão está uma mudança no sentimento geral dos investidores. Muitos investidores estão a começar a realizar lucros, especialmente aqueles que reportaram ganhos modestos em Setembro.
O Índice de Medo e Ganância situa-se confortavelmente no território do “medo”, com 37 pontos. A realização de lucros está ocorrendo e, quando a relação lucro/perda realizada aumenta dessa forma, significa simplesmente que mais pressão de venda está a caminho.
Preocupações macro e geopolíticas: Fed, China e guerra
Mas os futuros e as tendências do mercado à vista não são as únicas coisas que desequilibram o Bitcoin neste mês de outubro. Fatores macroeconômicos também entram em jogo.
Potenciais cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal criaram algum optimismo, mas ainda permanecem muitas incertezas. As taxas de inflação e os dados de emprego estão por toda parte.
Por exemplo, os dados do índice de preços ao consumidor (IPC) não fornecem uma direção clara, tornando difícil prever o que o Fed fará. Este desastre de sinais económicos está a tornar o Bitcoin menos atrativo como proteção contra a inflação.
Há também o quadro global. Esperava-se que a China implementasse novas medidas de estímulo após os feriados da Golden Week.
Os investidores esperavam um efeito indireto que beneficiasse o Bitcoin. Mas a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) da China não conseguiu alcançar os resultados desejados.
Em vez disso, ofereceram um briefing vago, sem planos concretos. Isso decepcionou os investidores e o Bitcoin foi atingido. Além disso, o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 9,41%, a pior queda desde 2008.
As tensões geopolíticas também abalaram o mercado. No início de Outubro, Israel lançou ataques no Líbano, seguidos pelo Irão disparando mísseis contra Israel, e depois pela Rússia e pela Coreia do Norte ameaçando a América por causa de Israel.
Tudo isso enviou ondas de choque pelos mercados globais, e o Bitcoin não ficou imune. E se tudo isso não bastasse, faltam apenas 24 dias para as eleições presidenciais dos EUA.
A pesquisa da XBTO mostra que a volatilidade do Bitcoin está agora intimamente ligada aos mercados financeiros tradicionais, mais do que nos ciclos eleitorais anteriores. A correlação do Bitcoin com o S&P 500 está agora em +86%.
Compare isso com 2020, onde a correlação foi de -39%. O Bitcoin está se movendo mais em sincronia com o mercado de ações, o que é bastante estranho para um ativo que deveria ser uma proteção contra os mercados tradicionais.
Resumindo, as chances de um Uptober parecem muito pequenas no momento.