A Bit Brother, uma varejista chinesa de chá que se aventurou na mineração de criptomoedas, é uma candidata formidável para se tornar a ação mais negociada no mercado de ações dos EUA. Nos últimos dois meses , uma média de 572 milhões de ações da empresa deficitária, cujo valor de mercado é inferior a 2 milhões de dólares, mudaram de mãos todos os dias. Isso é mais do que os maiores nomes corporativos dos Estados Unidos, incluindo a Tesla, a gigante de US$ 565 bilhões cujas ações costumam ser negociadas de forma descontrolada.
Bit Brother , que mudou seu nome de Urban Tea em 2021 para se expandir para serviços “baseados em blockchain”, é emblemático de um boom comercial em algumas das ações mais baratas do mercado. A atividade nas chamadas “penny stocks”, cujas ações valem menos de 1 dólar cada, subiu para quase 20% dos volumes globais do mercado de ações em dezembro e ainda estava em 14% em janeiro, acima dos cerca de 6% dos anos anteriores. de acordo com Cboe Global Markets.
Grande parte da atividade foi impulsionada por comerciantes de varejo que ficaram viciados no mercado de ações durante a febre das ações meme de 2021, quando as compras por pequenos investidores fizeram o varejista GameStop disparar. O enorme volume de negócios está ligado tanto à paixão de muitos por negociar nas chamadas "ações meme", ações que têm valor praticamente apenas pela comunicação que recebem, como à criação de captações de recursos de qualidade muito duvidosa que são então negocie, freneticamente, com essas ações. Estas são ações que valem apenas um centavo, portanto, mesmo um aumento fracionário no valor pode levar a um grande aumento no valor.
A forte captação de recursos e as quedas resultantes nos preços das ações ajudaram a aumentar o número de empresas listadas nos EUA negociadas abaixo de US$ 1, para 517 no fechamento de quinta-feira, de acordo com dados da S&P Global Market Intelligence, em comparação com 77 um ano atrás. Quase um terço das ações atualmente nesta faixa viram seu número de ações aumentar em pelo menos 50% no ano passado.
Estas acções são uma espécie de ilusão que joga, como sempre, com a ganância dos investidores que esperam ganhar, através da negociação, somas consideráveis de empresas que se cotaram apenas com o objectivo de tirar partido desta situação e que não não oferecem garantias, do ponto de vista empresarial, de criação de retornos económicos reais. Negociar essas ações é enorme:
Em dezembro, a Bit Brother vendeu US$ 12 milhões em ações e bônus de subscrição, que dão aos detentores o direito de comprar ações adicionais. Se os warrants fossem exercidos integralmente, toda a operação duplicaria o número de ações em circulação, que antes da captação já havia aumentado 80% em um ano. Estes são números ridículos para uma ação que entrou em colapso
Outra empresa altamente valorizada que até recentemente valia pouco é a Mullen Automotive. A deficitária empresa de veículos elétricos da Califórnia liderou a tabela de negociação mensal cinco vezes em 2023, mesmo com suas ações despencando 99%. A empresa emite ações mesmo que o valor tenha caído de US$ 100 para US$ 6 em um ano.
Embora, em termos de valor, a negociação de ações com valor inferior a um dólar diminua o volume de negócios das ações de grande capitalização, a atividade ainda atraiu a atenção das principais bolsas e traders. Ao contrário de outros grandes centros financeiros, as taxas e métricas de negociação dos EUA, como a quota de mercado, são frequentemente medidas pelo número, e não pelo valor, das ações negociadas.
Em janeiro, o Bit Brother foi ultrapassado no topo da tabela de volume por P hunware , um desenvolvedor de software móvel conhecido por trabalhar na campanha presidencial malsucedida de Donald Trump em 2020. Seu valor era de US$ 15 milhões até que as negociações dispararam no meio do mês e suas ações mais que triplicaram.
Na quarta-feira, a empresa anunciou um aumento de capital de US$ 10 milhões por meio da venda de 40 milhões de ações com desconto. As ações subiram 10%, para 37 centavos na quinta-feira, revertendo a tendência após a notícia da arrecadação de fundos.
Alguns investidores de varejo não se intimidaram: “Não tema #phunarmy, esta é uma tentativa de insiders e instituições de eliminar a nós, investidores de varejo, e estou contribuindo para essas quedas”, disse um postador no fórum Reddit de ações, acrescentando “Todos pelo PHUN e PHUN para todos"
A lista de ações dos EUA negociadas por valor mostra o nível de risco alcançado:
Na sua procura de financiamento, muitas pequenas empresas também recorreram a acordos de dívida convertível, através dos quais contraem empréstimos junto de um credor que tem a opção de ser reembolsado em dinheiro ou em novas ações.
Normalmente, esses acordos permitem que o credor converta em ações no momento de sua escolha e com um desconto definido em relação ao preço de mercado. Isto permite-lhes obter um lucro rápido ao descarregar as novas ações, muitas vezes em ondas, fazendo com que o preço das ações caia ainda mais.
Embora a NYSE hospede algumas penny stocks, a prática da Nasdaq de aceitar empresas menores e menos estabelecidas significa que a maioria delas é hospedada pela Nasdaq. Isto levou a críticas de que a Nasdaq permite que ações inelegíveis permaneçam na bolsa para manter as taxas de listagem e as receitas de negociação.
“Nossas regras, como as de qualquer outra bolsa, são aprovadas pela SEC e fornecem às empresas critérios e procedimentos específicos para manter a conformidade”, disse um porta-voz da Nasdaq. “Essas regras foram elaboradas para proteger os investidores, garantir que nosso mercado opere com liquidez e transparência ideais e permitir a formação de capital.”
A Bit Brother revelou na semana passada que recebeu um aviso de fechamento de capital da Nasdaq devido às preocupações da bolsa de valores sobre a inclusão de warrants com cláusulas de exercício sem dinheiro em duas recentes captações de fundos. A audiência está marcada para o final deste mês.
A maioria dessas ações representa empresas que não têm importância corporativa, mas apenas como ferramenta de negociação financeira. São, literalmente, fichas que são jogadas na mesa de roleta da bolsa por pequenos traders, muitas vezes pouco informados, que apenas seguem os dados técnicos e não os económicos e financeiros. Uma receita de um prato muito saboroso, mas muito picante e que pode deixar uma forte dor de estômago.
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O artigo Jogos de azar ou investimento: quando penny stocks são negociadas mais do que Tesla, algo está errado vem de Cenários Econômicos .
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