Michael Burry. o famoso investidor que foi protagonista do filme “a grande aposta” ou “a grande aposta”, que sempre recomendamos que veja, voltou a mudar de posição e também admitiu que errou ao aconselhar a vender tudo. O que é bastante notável
Burry mudou significativamente o seu portfólio, de acordo com comunicações oficiais de abril de 2023, abandonando as suas participações anteriores, incluindo a do operador prisional GEO, para investir nestes três ativos:
- Além da exposição anterior à China, fez da JD.com e da Alibaba as suas principais ações, mas isso se transformou em prejuízo.
- investiu em vários novos cargos em nomes de energia como Coterra, NOV e Devon
- investiu no setor de crédito e, com exceção do Wells, investiu principalmente em bancos e/ou empresas de cartão de crédito pequenos, regionais e em dificuldades, como CapitalOne, Western Alliance, Pacwest, First Republic e Huntington Bancshares, que todos eles tinham sofreu fortes golpes durante a crise bancária de Março.
Assim, Burry investiu em activos fortemente desvalorizados, confirmando o facto de que, para ganhar dinheiro, é preciso comprar nos mínimos, transferindo o problema para a compreensão de quando realmente se está nos mínimos.
Mas mesmo este posicionamento revelou-se temporário : Burry liquidou a maior parte das suas participações no primeiro trimestre, vendendo não só JD.com e Alibaba, mas também 13 outros nomes dos 21 que compunham as participações de Burry no primeiro trimestre, incluindo os quais foram Zoom, Sibanye, Coherent, nomes do setor energético como Coterra, NOV e Devon, bem como todos os bancos que adquiriu durante a crise de março, incluindo Capital One, Wells Fargo, Western Alliance, Pacwest e First Republic.
Mas o que ele comprou? . Vamos começar com os maiores ativos de Burry, que em 30 de junho eram Expedia (US$ 10,9 milhões), Charter Communications (US$ 9,2 milhões) e Generac (US$ 8,2 milhões, que, no entanto, certamente valem muito menos depois dos catastróficos ganhos da empresa no segundo trimestre, que eliminaram quase um terço do seu valor). Outros nomes adicionados por Burry foram Cigna, CVS, MGM, Stellantis, Vital, todos representando novas posições na faixa de milhões de dígitos médios a altos (a lista completa está abaixo).
Mas o desenvolvimento mais interessante não foram os nomes individuais que Burry comprou ou vendeu, mas sim as suas negociações de ETF e derivados.
Começando do topo, em junho, Burry possuía dois blocos de 2 milhões de equivalentes nocionais de opções de venda SPY (com um valor equivalente nocional de US$ 887 milhões) e opções de venda QQQ (um equivalente nocional de US$ 739 milhões). No total, as negociações detidas por Burry tanto no S&P como no Nasdaq 100 ascendem a um equivalente nocional de 1,625 mil milhões de dólares (o que obviamente não é capital em risco, e o prémio real pago por Burry por tais negociações é ordens de magnitude inferior), e que são ambos profundamente submersos neste momento, já que o S&P e o Nasdaq estão sendo negociados bem acima do nível de 30 de junho .
Ou seja, no segundo trimestre, Burry fez outra gigantesca aposta “big short” num mercado muito grande, mas fechou antes do terceiro trimestre e com grandes perdas. Desta vez, o gênio Big Short errou: ele também está errado. Ou o mercado está agora tão distorcido que nem sequer respeita as previsões racionais.
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O artigo de Michael Burry, “The big short”, estava errado, e isso é novidade. vem de Cenários Econômicos .
Esta é uma tradução automática de uma publicação publicada em Scenari Economici na URL https://scenarieconomici.it/michael-burry-the-big-short-si-e-sbagliato-e-questa-e-una-notizia/ em Wed, 15 Nov 2023 07:00:27 +0000.