A acumulação de empréstimos inadimplentes ameaça estragar o crescente otimismo dos investidores sobre as perspectivas dos principais bancos dos EUA, à medida que divulgam os resultados do quarto trimestre esta semana.
De acordo com as avaliações dos analistas da Bloomberg divulgadas pelo FT , nos últimos três meses de 2023 os empréstimos inadimplentes (dívidas vinculadas a mutuários que não efetuaram pagamentos nos últimos 90 dias) teriam aumentado em até 6 bilhões de dólares. num ano para 24,4 mil milhões de dólares para os quatro maiores credores dos EUA: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo e Citigroup.
Os analistas estimam que os lucros dos bancos diminuíram nos últimos três meses de 2023, arrastados por estes empréstimos não pagos e pelo impacto persistente do aumento das taxas de juro, que fez subir o custo dos depósitos. Além disso, em dezembro, alguns grandes bancos disseram que planejavam incorrer em uma despesa única ainda este ano para pagar uma avaliação especial imposta pela Federal Deposit Insurance Corporation para recuperar os US$ 18,5 bilhões que as falhas no Silicon Valley Bank e no Signature custaram ao fundo de seguros do regulador.
No total, os lucros dos seis grandes bancos, incluindo o Goldman Sachs e o Morgan Stanley, deverão ter caído em média 13% nos últimos três meses de 2023, em comparação com o mesmo período do ano anterior. Isto levará a grandes cortes de custos para manter a rentabilidade, e isso significa demissões. O Citigroup, que está no meio da sua maior reorganização em anos, provavelmente assumirá a responsabilidade de cobrir demissões e outras despesas relacionadas. O Wells Fargo disse no mês passado que reservaria US$ 1 bilhão para custos de indenizações no quarto trimestre.
Apesar da queda esperada nos lucros, os investidores têm comprado ações de bancos, que subiram 20% desde o final de outubro, segundo o KBW Nasdaq Bank Index. A alimentar a recuperação esteve o sinal da Reserva Federal, que no final do ano passado declarou que provavelmente tinha terminado de aumentar as taxas de juro.
Mas mesmo com a diminuição da pressão sobre as taxas de juro, um aumento nos empréstimos não pagos poderá continuar a reduzir os lucros dos bancos. O nível actual de crédito malparado ainda está abaixo do pico de 30 mil milhões de dólares alcançado durante a pandemia. Os grandes bancos disseram acreditar que o aumento das dívidas não pagas poderá desacelerar em breve. No terceiro trimestre, alguns bancos reduziram o montante reservado para futuros empréstimos inadimplentes, as chamadas provisões, mas se esta desaceleração das dívidas incobráveis não ocorresse seria um problema para a solidez dos bancos.
Os imóveis comerciais, e especialmente as hipotecas sobre edifícios de escritórios menos lotados, têm sido um dos principais impulsionadores do aumento da dívida problemática. O CRE será um problema em 2024, uma vez que o espaço de escritório é cada vez menos utilizado graças ao trabalho remoto.
Mais recentemente, porém, aumentaram os atrasos nos empréstimos ao consumo, especialmente nos cartões de crédito e na dívida automóvel. Isto deixou alguns analistas nervosos, especialmente porque as reservas que os bancos estão a reservar para perdas com empréstimos são consideravelmente inferiores às que reservaram quando o crédito malparado aumentou no início da pandemia. Assim, os bancos terão de reservar quantias muito maiores para lidar com pagamentos de empréstimos não cumpridos. Uma situação que pode ser um problema se o crescimento do crédito malparado continuar.
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