Conclusões e previsões de Pierroberto Folgiero, CEO da Fincantieri, sobre a Vard, subsidiária norueguesa do grupo naval com sede em Trieste, líderes mundiais na construção de embarcações especializadas para o mercado offshore. Fatos, números e insights
A Fincantieri pagou caro demais pela Vard, empresa norueguesa adquirida em 2013 pelo grupo Trieste, segundo o CEO Pierroberto Folgiero.
É o que revela a recente entrevista com o número um de Fincantieri divulgada ontem no Corriere della Sera . Quando questionados se “a construção de embarcações para o setor eólico offshore apresenta um aumento de 64% nas receitas em 2022”. Quanto pode crescer?” Folgiero respondeu: “Esse negócio pertence à Vard, uma empresa líder em embarcações de trabalho no setor de petróleo e gás. A Fincantieri adquiriu anos atrás por valores altíssimos, depois seguiram-se duas crises no mercado offshore de petróleo e gás com reflexos nas contas de quem, como nós, constrói navios. A empresa se recuperou com a energia eólica offshore e no plano estimamos que o faturamento chegue a 1,4 bilhão, que é o que Vard registrava antes da crise”.
Ainda no passado dia 3 de Março, o grupo naval de Trieste, através da sua subsidiária Vard, assinou o contrato com um novo cliente, a Edda Wind , para a construção de quatro Commissioning Service Operation Vessels (CSOV), embarcações de alto mar para o alto mar que permitem a construção de plataformas e usinas de energia. Este é o sexto contrato eólico offshore concluído pela Vard nos últimos três anos.
Mas, enquanto isso, os "resultados econômicos negativos do grupo Vard" pesam nas demonstrações financeiras consolidadas do grupo Trieste, conforme consta do relatório de auditoria das demonstrações financeiras da Deloitte.
A Fincantieri reportou receitas crescentes no ano passado , mas também uma perda de 324 milhões de euros. O grupo fechou 2022, conforme o esperado, com resultado negativo de 324 milhões de euros (resultado positivo de 22 milhões de euros em 2021). As cobranças não recorrentes pesam no resultado líquido, desde o impacto da Covid até os custos extras. Mas as amortizações relativas à boa vontade de Vard Cruise também tiveram um impacto.
Todos os detalhes.
O QUE FAZ VARD
O Vard Group é um dos líderes mundiais na construção de embarcações de plataforma especializadas para o mercado offshore e balsas movidas a gás natural liquefeito. A empresa tem mais de 8.000 funcionários e nove fábricas de construção (cinco na Noruega, duas na Romênia, uma no Brasil e uma no Vietnã).
Além disso, a empresa fornece a seus clientes sistemas elétricos prontos para uso, incluindo engenharia, fabricação, instalação, teste de integração e comissionamento.
SOB O CONTROLE DA FINCANTIERI DESDE 2013
Desde janeiro de 2013, a VARD é controlada pela Fincantieri Oil & Gas SpA , uma subsidiária integral da Fincantieri.
A 23 de janeiro de 2013, através da subsidiária Fincantieri Oil & Gas Spa, o grupo concluiu a aquisição à STX Europe de 50,75% da STX OSV Holdings Limited (Varo) ao preço de SGD 1,22 por ação, equivalente a um valor aproximado de 455 euros milhões (aproximadamente SGD 730 milhões) pagos à vista na data da aquisição.
A aquisição implicou a obrigação do grupo, com base no disposto na legislação aplicável às sociedades cotadas na Bolsa de Valores de Singapura, lançar uma oferta pública de compra (OPA) sobre a totalidade das ações remanescentes a um preço igual a SGD 1,22 por ação . Na data de fecho da oferta pública, 13 de março de 2013, a percentagem de aceitação era de 4,88%, elevando a participação total do Grupo no capital da atual Varo para 55,633%. O valor total da aquisição, considerando as ações adquiridas através da oferta pública, ascende a cerca de 500 milhões de euros (aproximadamente SGD 800 milhões).
CRESCIMENTO DE NEGÓCIOS PARA VARD
"O setor de energia renovável constitui o terceiro pilar do nosso core business", informa a Fincantieri em seu relatório anual. “O setor eólico offshore está crescendo fortemente, com a Fincantieri que, por meio da Vard, já conquistou uma participação significativa no mercado, com quinze unidades de Comissioning Service Offshore Vessels (CSOV) ou Service Operation Vessels (SOV) adquiridas, juntamente com duas bandejas de cabo de embarcações. Nossa subsidiária norueguesa também supervisionará a produção de nada menos que quatorze embarcações robóticas, equipadas com tecnologia de navegação não tripulada, que poderão usar amônia verde como combustível, criando um novo padrão para operações remotas e de baixa emissão. As tendências do mercado ainda revelam uma ampla margem de desenvolvimento”.
COMO ESTÁ O SETOR OFFSHORE E EMBARCAÇÕES ESPECIAIS
O setor Offshore e Special Vessels inclui a conceção e construção de embarcações de apoio offshore de gama alta para parques eólicos offshore e para o setor de Oil&Gas, embarcações especializadas, embarcações offshore de aquacultura e embarcações a casco nu, oferecendo produtos inovadores com reduzido impacto ambiental. O Grupo opera neste setor através do grupo VARD, Fincantieri SpA e Fincantieri Oil&Gas SpA
O setor de Offshore e Embarcações Especiais fechou 2022 com receitas de 751 milhões de euros, um forte aumento (+64,7%) face ao mesmo período do ano anterior, também graças ao efeito cambial positivo decorrente da conversão das demonstrações financeiras de empresas estrangeiras subsidiárias (35 milhões de euros).
“Mantém-se a tendência de crescimento registada desde 2021, suportada nomeadamente pelo progresso na construção de três unidades navais para a Guarda Costeira Norueguesa e pelas embarcações adquiridas no setor eólico offshore” sublinha a empresa. O Ebitda do setor em 31 de dezembro de 2022 ascendia a 22 milhões de euros (10 milhões de euros em 2021), com uma margem Ebitda de 2,9% (2,1% em 31 de dezembro de 2021). “O resultado do período confirma ainda os efeitos positivos da estratégia de reposicionamento no setor eólico offshore, onde o Grupo representa o principal operador em termos de encomendas adquiridas e diversificação de clientes, com dez unidades SOV em carteira a 31 de dezembro de 2022, destinados à manutenção de parques eólicos marítimos”, acrescentou a empresa em seu relatório financeiro. Em 2022, os pedidos adquiridos pelo Grupo VARD totalizaram 837 milhões de euros.
OS NÚMEROS DE FINCANTIERI E A BAIXAÇÃO DOS ATIVOS RELACIONADOS AO ágio da VARD
O relatório financeiro da empresa também explica que o "resultado líquido da Fincantieri é influenciado, além do acima, por encargos considerados estranhos à gestão ordinária por disputas relacionadas à exposição ao amianto em anos anteriores (Euro 52 milhões), de amortizações de activos intangíveis (164 milhões de euros), riscos prováveis associados ao incumprimento de obrigações por acordos de compensação (20 milhões de euros) e encargos diversos (2 milhões de euros).
Em particular, "as baixas de ativos intangíveis dizem respeito a ágio de aproximadamente 140 milhões de euros, reconhecido nas CGUs do Grupo FMG e Vard Cruise após a atualização dos testes de redução ao valor recuperável, principalmente decorrentes do aumento das taxas de juros e custos de desenvolvimento de aproximadamente 24 milhões de euros, na sequência da revisão das perspetivas de recuperação futura dos ativos que lhes são referidos”.
NOVA ESTRUTURA ORGANIZACIONAL APÓS A EXCLUSÃO
E a partir de dezembro de 2018, após a conclusão do fechamento de capital da Vard, foi definida uma nova estrutura organizacional do Grupo VARD, que previa o foco em duas Unidades de Negócios: Offshore e Embarcações Especiais e a Unidade de Negócios de Cruzeiros, com total integração organizacional com a Fincantieri.
A RECAPITALIZAÇÃO EM 2019
A recapitalização também seguiu uma nova organização . A Fincantieri realizou um aumento de capital de 90 milhões de euros para fortalecer a empresa norueguesa, que em 2018 registou um prejuízo de 1,88 mil milhões de Nok (220 milhões de dólares), contra um prejuízo de 99 milhões de Nok (coroas norueguesas) em 2017, segundo o Jornal norueguês Finansavisen .
No final de 2019, a dívida de Vard era de Nok 3 bilhões, enquanto os empréstimos bancários totalizavam Nok 3,8 bilhões, segundo a mídia norueguesa.
AÇÃO DE PARTICIPAÇÃO DO FINCANTIERI
A 31 de dezembro de 2022, a Fincantieri detém, através da Fincantieri Oil & Gas Spa, uma participação de controlo (98,33% do capital social) na Vard Holding Ltd., empresa-mãe do Grupo Vard. O valor contabilístico do investimento foi amortizado em 435 milhões de euros.
OPERAÇÕES DE CONSOLIDAÇÃO
Em 16 de junho de 2022, a subsidiária Vard Shipholding Pte Ltd adquiriu 15,54% da empresa Norwind Shipholding AS. A empresa, sediada em Ålesund, na Noruega, é responsável pela propriedade e gerenciamento de negócios de navegação. Durante o último trimestre de 2022, a empresa Vard Aqua Sunndal AS, 100% controlada pela Vard Group AS, e as empresas Vard Aqua Chile SA e Vard Aqua Scotland Ltd, 95% e 100% controladas pela Vard Aqua Sunndal AS, foram vendidas com a consequente saída do perímetro de consolidação do Grupo, conforme consta do relatório financeiro de 2022 .
Em 31 de dezembro de 2021, a Vard Electro Braila Srl, 100% controlada pela Vard Electro AS, foi incorporada à Vard Electro Tulcea Srl (agora Vard Electro Romania Srl), com a subsequente transferência de todos os ativos e passivos da Vard Electro Braila Srl. , os efeitos contabilísticos e fiscais da fusão iniciam-se a 31 de dezembro de 2021, a liquidação da Vard Electro Braila Srl ocorreu em 2022, pelo que se conclui que esta última sairá do perímetro de consolidação em 2022.
Na sequência da reestruturação financeira, a subsidiária Vard Group AS alienou as participações societárias nas associadas MOKSTER SUPPLY AS, MOKSTER SUPPLY KS, DOF ICEMAN AS, amortizadas em 2021, resultando na saída do perímetro de consolidação destas empresas. Adicionalmente, a subsidiária Vard Group AS alienou as participações detidas na sociedade Island Discoverer AS, associadas a 46,90%, com a consequente saída do perímetro de consolidação do Grupo.
LINHAS DE CRÉDITO
Em dezembro de 2022, o Vard Group AS finalizou uma linha de crédito para empréstimos à construção, ou seja, instrumentos de crédito utilizados exclusivamente para financiar os contratos a que se referem, com uma instituição de crédito internacional de referência no montante de 80 milhões de euros.
E novamente no ano passado, a Fincantieri concedeu um empréstimo ao Vard Group AS de 145 milhões de euros.
SUPORTE FINANCEIRO GARANTIDO
Por último, como refere a empresa no seu relatório financeiro, a Fincantieri "garantiu apoio financeiro à subsidiária Vard Holdings Ltd e a todas as suas subsidiárias por um período de 18 meses a contar da data de aprovação das demonstrações financeiras de 2022, comprometendo-se a fornecer os recursos que se fizerem necessários para permitir a continuidade das atividades operacionais. Durante o ano de 2022, a Empresa prestou o necessário apoio financeiro ao grupo Vard através de um empréstimo compromissado, concedido em 2020, sob a forma de uma linha de crédito rotativo, no montante de 230 milhões de euros, dos quais 145 milhões de euros foram utilizados a 31 Dezembro de 2022”.
Esta é uma tradução automática de uma publicação publicada em Start Magazine na URL https://www.startmag.it/smartcity/fincantieri-che-cosa-succede-a-vard/ em Wed, 12 Apr 2023 05:45:51 +0000.