O que os relatórios trimestrais de Stellantis, Ferrari, Renault, Volkswagen e mais

O que os relatórios trimestrais de Stellantis, Ferrari, Renault, Volkswagen e mais

As dificuldades do setor automotivo, mas também as oportunidades, fotografadas nos números trimestrais dos principais fabricantes. Neste primeiro episódio vamos focar nos do Velho Continente, no próximo vamos ampliar o zoom para incluir as marcas americanas e asiáticas

Nunca antes os relatórios trimestrais “falaram” como este ano, nos contando sobre o momento crucial vivido pelo setor automotivo. À transição ecológica em curso, que sobretudo na Europa está a conduzir a uma aceleração do abandono dos motores endotérmicos (diesel e gasolina) em favor da eletricidade e do financiamento de I&D sobre o hidrogénio, junta-se uma situação económica que lança no caldeirão as asperezas relacionadas com a a pandemia e o lockdown, às fábricas chinesas ainda fechadas até poucos dias atrás, até a dificuldade de fornecimento de semicondutores e matérias-primas, o aumento dos preços da energia e o fechamento do mercado russo para o Ocidente, que em seu "pequeno " representou uma fonte segura de renda para várias indústrias, sobretudo a francesa Renault.

AUTOMOTIVO, OS NÚMEROS TRIMESTRAIS DOS GRANDES

Comecemos pela Stellantis que, inevitavelmente, pelo número de marcas incorporadas, já oferece uma representação justa do que está acontecendo no mercado automotivo. Pelo menos para o oeste. Analisando os dados divulgados, o Grupo fechou com faturamento de 41,5 bilhões de euros, alta de 12% em relação ao mesmo período do ano passado, mas registrou entregas consolidadas com queda de 12%, para 1,374 milhão de unidades. E aqui já encontramos uma situação curiosa, comum em muitos outros relatórios trimestrais: volume de negócios em alta, entregas em queda, com a queda causada principalmente pelo não atendimento de pedidos de fornecimento de semicondutores.

O QUE É O COLETE SALVA VIDAS STELLANTIS?

O paradoxo se explica, nas palavras do diretor financeiro Richard Palmer , “graças aos preços líquidos, melhor mix de modelos e taxas de conversão mais favoráveis”. Em suma, a Stellantis se mantém graças à maior rentabilidade dos carros vendidos na Europa, onde, na ausência de suprimentos adequados dos infames microchips, os modelos mais rentáveis ​​foram favorecidos. Palmer ainda consegue ser otimista em um período como este: "A orientação para o ano inteiro, com margens de lucro operacional ajustadas de dois dígitos e fluxos de caixa positivos, se confirma, apesar das condições desfavoráveis ​​em termos de compras e inflação. , graças ao sucesso do os modelos e as parcerias estratégicas".

E apesar da transição ecológica imposta por Bruxelas não muito apreciada por Carlos Tavares , CEO da Stellantis, o crescimento de mais de 50% em relação ao ano anterior nas vendas de veículos elétricos na região da Europa Alargada sugere que os motores EV permitem ao Grupo manter a competitividade, pelo menos nos países onde mais tem sido feito em termos de infra-estrutura e instalações. Mas, acima de tudo, a Stellantis continua forte na América do Norte, onde gerou 20,7 bilhões graças às vendas da Jeep.

O MERCADO DE LUXO NÃO SABE FREIOS

Ele vive em um nicho de sua própria Ferrari. A empresa Maranello registrou um lucro líquido de 239 milhões de euros (+ 16% em relação aos primeiros três meses de 2021), com receita de 1,186 bilhão de euros (+ 17%). Em comparação com as casas que produzem carros pequenos e sedãs, as entregas desse tipo de carro de luxo foram 3.251, ou 17%. Mas isso não deve surpreender: estamos falando de números infinitamente menores e de um tipo de clientela que, como confirmado por outras estatísticas de bens de luxo e fabricados na Itália, não passou por nenhuma crise, mesmo em confinamento.

A CRISE NÃO ASSUSTA OS RICOS

Isso também é confirmado pelos relatórios trimestrais da Lamborghini, com + 25% no lucro operacional e um retorno sobre as vendas de até 30%, ou, olhando para fora de nossa casa, do outro lado do Canal, na Bentley que com 170 milhões de Ebit toca uma margem de 20,9%. Quando falamos de luxo, pensamos acima de tudo em uma marca: Rolls-Royce: levando em consideração os resultados da marca agora detida pela BMW ao longo de 2021, percebe-se que as entregas atingiram um recorde histórico de 5.586 unidades, com um aumento de 49% em relação a 2020. Da mesma forma, em 21 a Bentley registrou um recorde histórico com 14.659 entregas e + 31% em relação a 2020, Lotus a + 24% e 1.710 vendas, o melhor resultado desde 2011, enquanto o Aston Martin + 82% com 6.182 unidades.

A GUERRA DE PUTIN DÓI A RENAULT

Mas voltemos aos relatórios trimestrais das marcas automotivas "para todos os orçamentos". A Renault merece um capítulo à parte, que, acima de tudo, é profundamente afetado por sua forte exposição ao mercado russo. Na realidade, os dados à nossa disposição são apenas a ponta do iceberg, tanto porque fotografam apenas o período inicial de um conflito que provavelmente durará muito tempo, quanto porque a verdadeira reação sofreu nas últimas horas , com a nacionalização russa da 'AvtoVaz e da fábrica da Avtoframos em Moscou (onde são produzidos Duster, Logan, Sandero, Arkana, Kaptur e Terrano). O primeiro ficará sob o controle do instituto de pesquisa automobilística e motora Nami, o último do governo da cidade. Uma nacionalização relâmpago, que terá um impacto muito severo no título francês, um dos mais expostos do país, já que o grupo liderado por Luca De Meo fatura 10% do seu faturamento na Rússia. Até agora, o relatório trimestral nos diz que as vendas já caíram 17,1%, mas, incluindo a contribuição da AvtoVaz, superam os 30%, para ser preciso chegam a -31,4%.

Também neste caso, à semelhança da Stellantis, o volume de negócios, igual a 9,7 mil milhões, mantém-se, com uma queda de apenas 2,7% graças aos preços e “ao aumento da percentagem de vendas nos canais mais rentáveis”. No total, o grupo vendeu 552 mil veículos, queda de -17,1% em relação ao mesmo período do ano passado. Olhando para os resultados na França, Alemanha, Espanha, Itália e Reino Unido, o mix de varejo representa 69% em comparação com 54% no primeiro trimestre de 2021. O faturamento da Avtovaz Renault Rússia foi de € 0,9 bilhão, uma queda de 15,7%. O volume de negócios da Renault Rússia ascende a 367 milhões de euros, uma queda de 2,1%. Se ignorarmos os resultados da filial russa, o faturamento do Grupo foi de 8,9 bilhões de euros, uma queda de 1,1%, enquanto o faturamento automotivo foi de 8,1 bilhões de euros, uma queda de 1%.

O QUE OS ALEMÃES FAZEM

Não há grandes novidades para a Volkswagen, que talvez pague mais no próximo relatório pelo soluço de produtividade de suas fábricas na China. No primeiro trimestre, o lucro operacional do primeiro trimestre, excluindo itens extraordinários, subiu para 8,45 bilhões de euros, em comparação com 4,81 bilhões de euros registrados um ano antes, com um retorno operacional sobre as vendas que aumentou de 7,7% para 13,5%. A receita do trimestre foi de 62,74 bilhões de euros, contra 62,38 bilhões de euros registrados no ano anterior, enquanto o lucro já tributado passou de 3,41 para 6,72 bilhões de euros. O quadro é semelhante ao observado para a Stellantis: -22% de entregas, no geral muito bom (+ 0,6%) de receita.

A Mercedes mantém-se na mesma linha, registando uma queda acentuada nas unidades vendidas: 487 mil viaturas, um valor "significativamente inferior ao ano anterior" para uma queda percentual de 9,63 (as carrinhas aguentam-se, com 88 mil unidades colocadas, em linha com ano anterior, + 0,11%) e em contraste com as receitas subindo 6,1% para 34,9 bilhões de euros, o lucro bruto atingindo 7,96 bilhões, marcando um aumento de 7,71%, o EBIT aumentou 10,64% para 5,2 bilhões (com EBIT ajustado de 5,3 bilhões, + 20,45%) e lucro líquido de 3,6 bilhões, aumento de 2,86% em relação ao primeiro trimestre de 2021. O fluxo de caixa livre industrial sozinho marcou uma queda de 7,69% para 1,2 bilhão e quase certamente devido ao acúmulo de estoques para lidar com interrupções na cadeia de suprimentos.

O grupo Mercedes melhor que os outros mostra as muitas almas do mercado automotivo. O luxo foi bem, com Mercedes-Benz, Mercedes-Amg, Mercedes-Maybach, Daimler muito bem (Daimler Truck viu as vendas aumentarem ano a ano para 109.000 unidades no primeiro trimestre de 2022, ou + 8% e as receitas aumentaram 17 % em 10,6 bilhões de euros e Ebit ajustado em + 11% em 651 milhões), analisamos a necessidade de investir em elétrico com a linha Mercedes-Eq, mas acima de tudo a necessidade de diversificar o risco com foco no desenvolvimento de software, aplicativos e seguros , serviços financeiros e online. No momento é uma despesa (-13% para 14,5 bilhões no primeiro trimestre), mas os alemães esperam que seja um investimento.

Por fim, encerramos a revisão dos relatórios trimestrais das empresas automotivas europeias com a BMW, que também apresenta uma queda de 6,2% no número de carros vendidos (596.907) compensado pelo lucro líquido que dos 2,8 bilhões de euros do ano anterior atingiu dois dígitos e parou em 10,2 exclusivamente graças à reavaliação da participação na joint venture chinesa Brilliance Auto Group. A margem EBT foi de 39,3% no primeiro trimestre (14% em 2021). Sem a reavaliação da participação existente e os efeitos de consolidação resultantes da consolidação integral do Bba, o retorno das vendas do grupo atingiu 18,4 por cento. O lucro operacional aumentou 12% no primeiro trimestre para 3,39 bilhões de euros e as receitas em 16,3%. Assim como os demais fabricantes europeus, esses relatórios trimestrais também informam que a escassez de materiais que tem investido a indústria automotiva levou a BMW a se concentrar na produção de veículos com margens mais altas, aproveitando a possibilidade de determinar preços sem sofrê-los: preços mais altos têm também aumentaram as receitas do setor de leasing, em particular nos mercados dos EUA e do Reino Unido e, conforme explicado pelo Grupo, compensaram, pelo menos em parte, o aumento das matérias-primas e energia.

SENHA: GANHE MAIS EM CADA VENDA

Em suma, como vimos com esta rápida visão geral dos relatórios trimestrais automotivos, se excluirmos o mercado de luxo muito limitado, todos apresentam o mesmo quadro: menos unidades vendidas, mas lucros crescentes. Isso porque os fabricantes estão enfrentando uma crise com contornos inéditos, colocando em prática tudo o que é necessário para aumentar as margens. Em suma, pode-se dizer que a palavra de ordem é ganhar o máximo possível em cada venda.


Esta é uma tradução automática de uma publicação publicada em Start Magazine na URL https://www.startmag.it/economia/cosa-raccontano-le-trimestrali-di-stellantis-ferrari-renault-volkswagen-e-non-solo/ em Sun, 22 May 2022 13:31:41 +0000.