É possível que ninguém tenha notado as dificuldades do Silicon Valley Bank? Foi quem elogiou o banco até pouco antes do colapso. O artigo de Emanuela Rossi
Há temores de uma longa onda de repercussões nos mercados após a falência do Silicon Valley Bank (SVB), banco com sede na Califórnia e o décimo sexto maior dos Estados Unidos.
A quebra do SVB – a segunda na América depois da do Washington Mutual Bank, de acordo com o Wall Street Journal – também corre o risco de trazer algum escândalo à tona. Por exemplo, o fato de importantes dirigentes de outro banco norte-americano, o First Republic Bank , terem vendido 12 milhões de dólares em títulos nos dois meses anteriores à crise e parte das vendas – relata Il Sole 24 Ore – mesmo às vésperas do colapso do Banco do Vale do Silício. Por esse motivo, estão em andamento investigações sobre ex-executivos do SVB por suspeita de uso de informações privilegiadas.
Em suma, só agora que a caixa de Pandora foi aberta é que todos percebem os males que ela continha. Mas alguém duvidou antes?
A BOA SAÚDE DO BANCO DO VALE DO SILÍCIO, DE ACORDO COM A KPMG
Conforme lembrado pelo WSJ , o Silicon Valley Bank faliu apenas 14 dias depois que a Kpmg emitiu ao banco uma auditoria certificando sua boa saúde, datada de 24 de fevereiro. Fez o mesmo com o outro banco que quebrou, o Signature Bank. O que a empresa de contabilidade sabia sobre a situação financeira do SVB provavelmente será objeto de escrutínio regulatório e ação legal.
Se inicialmente a Kpmg não quis se pronunciar, posteriormente Paul Knopp, número um da empresa nos Estados Unidos, disse em nota divulgada pelo Financial Times – conforme noticiado pela Reuters – que o trabalho de auditoria da Kpmg considerou todos os fatos disponíveis na época . e que nos dias seguintes foram os "acontecimentos do mercado" que levaram à falência das duas instituições de crédito.
“É importante reconhecer que as opiniões de auditoria, que dizem respeito apenas às demonstrações financeiras e controles internos da empresa, são baseadas nas evidências disponíveis até a data da opinião”, disse ele.
PLANO DA GOLDMAN SACHS PARA LEVANTAR CAPITAL
Até o Goldman Sachs recentemente teve que lidar com o Svb, já que alguns dos executivos do instituto recorreram ao banco de investimento com as diretrizes gerais para um plano de levantamento de capital. A lista de possíveis investidores incluía duas empresas de private equity, General Atlantic e Warburg Pincus.
Os executivos, escreve Mf , queriam fazer uma colocação privada de ações, uma operação na qual recrutariam investidores para comprar um determinado número de ações a um determinado preço.
Tudo para ser feito rapidamente, já que se tratava de um aumento de capital a ser concluído para salvar o Banco do Vale do Silício do colapso e com o Moody's respirando no pescoço que havia alertado para um possível rebaixamento. O Goldman Sachs também parece ter tido “outro papel nos últimos dias do banco, pelo qual espera-se que receba uma taxa enorme: ele comprou uma parte da dívida do banco em um negócio que acabou gerando preocupações sobre a lucratividade do próprio banco”. .
Na prática, em troca da compra de US $ 21,4 bilhões em dívidas do SVB – que o credor falido registrou com prejuízo de US$ 1,8 bilhão – o banco consultor poderia ganhar cerca de US$ 100 milhões, segundo relatos. dentro da matéria, que pediu anonimato por se tratar de informação sigilosa.
VOTO DE MOODY
E as agências de classificação, como Moody's, Standard & Poor's e Fitch, que controlam cerca de 95% das classificações?
Poucos dias antes do crash, a Moody's havia atribuído um rating "A3" à solvência do Svb, ou seja, "qualidade de crédito média-alta" para então – muito em breve – ameaçar um possível rebaixamento e, em 14 de março, rebaixar o rating do outro banco falido, Signature Bank, para “junk”. Não apenas isso: a agência de classificação colocou First Republic Bank, Zions Bancorp, Western Alliance Bancorp, Comerica Inc, Umb Financial Corp e Intrust Financial Corp. “negativo” de “estável” como resultado da rápida deterioração do ambiente operacional após o colapso do Silicon Valley Bank, Silvergate Bank e Signature Bank.
“O risco deste banco (Svb, ed) e de outros com um modelo de negócio semelhante era bastante evidente, porque se caracterizava por um grau muito elevado de concentração tanto em termos de ativos como de passivos. Esse modelo de negócio era muito arriscado”, comentou Marcello Messori, professor de Economia Europeia da Luiss, entrevistado pelo Panorama . Segundo Messori, é preciso “uma regulamentação cada vez mais rigorosa. É essencial um equilíbrio entre a evolução do mercado, a autorregulação e a regulação. Precisamos criar padrões. E é um trabalho sem fim porque o mercado evolui”. Certamente, destacou, “a Europa é um lugar onde a regulamentação é muito eficaz, em comparação com os EUA. Na zona do euro não poderíamos ter tido um caso de SVB”.
RANKING DA FORBES
Mas isso não é tudo porque o Silicon Valley Bank, conforme noticiado pela Radiocor , foi incluído pela Forbes no ranking dos melhores bancos dos EUA no mês passado, colocando-o em vigésimo lugar à frente de todos os principais credores do país. Não só isso: em 6 de março, Camilla Conti escreveu em La Verità, Svb deu a notícia em seus perfis sociais, destacando sua presença no ranking anual pelo quinto ano consecutivo.
E O FED?
Em todo esse alvoroço há um convidado de pedra, o Federal Reserve, cuja regulamentação deixa amplo espaço de manobra para bancos não sistêmicos. “O que a Fed não perdoa são as falhas do sistema de regulação e supervisão”, afirmou o Prémio Nobel da Economia, Joseph Stiglitz, em entrevista ao Repubblica, segundo quem não foram impostas “aos bancos médios e pequenos um esforço eficaz e rigoroso testes. A culpa é da desregulamentação de Trump: entre outras coisas, Jerome Powell, atual presidente do Fed, fazia parte do grupo de trabalho procurado pelo ex-presidente para enfraquecer a lei Dodd-Frank, que levou à desregulamentação que muitos fracassos ela causou”.
É verdade que a supervisão não foi abolida, mas transferida para os doze Feds, mas, Stiglitz se pergunta, “o San Francisco Fed, responsável pela área do Vale do Silício, tem a mesma capacidade, o mesmo rigor, a mesma independência do centro de Washington? Vejamos de outra forma: os jovens startups do Vale do Silício, focados em inovação tecnológica, têm tempo e experiência para ir e olhar para a solidez de seu banco e a eficácia da vigilância? Não é por acaso que a crise estourou no berço da alta tecnologia: porque a tecnologia atuou como uma força motriz, o que permite que grandes somas sejam movidas online em tempo real fora de qualquer controle. Para isso – conclui o economista da Universidade de Columbia – era necessária uma vigilância redobrada”.
Esta é uma tradução automática de uma publicação publicada em Start Magazine na URL https://www.startmag.it/economia/silicon-valley-bank-chi-ha-chiuso-un-occhio/ em Sun, 19 Mar 2023 06:37:41 +0000.