O boom da IA e as grandes tecnologias podem ser o foco da atenção da mídia neste momento, mas os investidores mais inteligentes dos EUA estão migrando silenciosamente para as ações de energia.
Na verdade, o setor de energia é o mais concorrido de todos os 11 setores do mercado dos EUA, com o índice de referência favorito do setor, o Energy S elect Sector SPDR Fund, subindo 10,7% ano a ano, em comparação com o rendimento de 7,9% do Technology Selecione o Fundo Setorial SPDR e o ganho de 9,4% do S&P 500. Energia não é novidade, mas dá dinheiro.
De acordo com o Citi, o sector da energia é agora o factor quantitativo mais movimentado nos EUA, observando que, uma vez atingido este nível, tende a apresentar um desempenho inferior durante os próximos seis meses.
O mercado de ações está passando por “um dos mais longos períodos de compras excessivas da história”. Normalmente, um período tão extremo é seguido por um mercado estável e “lateral”, em vez de uma retração dramática, o que fortalece a visão da Canaccord de comprar fraqueza se/quando ela chegar”, afirmam analistas da Canaccord Genuity.
Mas nem todos estão preocupados com o enorme impulso do sector energético. O Morgan Stanley continua pessimista em relação ao mercado de ações dos EUA como um todo; Contudo, os Estados-Membros melhoraram os stocks de energia de “Neutro” para “Compra”, observando que as empresas de energia ficaram atrás do desempenho do petróleo e que o sector está classificado favoravelmente.
“Tendo em conta as mensagens recentes da Fed e assumindo que está menos preocupado com a inflação ou com condições financeiras mais flexíveis, os ciclos cíclicos orientados para as matérias-primas e a energia em particular podem estar na fase de recuperação”, afirmaram.
Aumento de energia
Os analistas de matérias-primas do Standard Chartered observaram que os mercados energéticos começaram o novo ano com uma visão excessivamente pessimista da procura de petróleo e prevêem uma recuperação do preço do petróleo nos próximos meses.
O StanChart estima que a procura de petróleo em Janeiro se situou em 100,24 milhões de barris por dia (mb/d), um aumento de 2,67 mb/d em relação ao ano anterior e 0,25 mb/d, mais do que as últimas previsões do StanChart. O StanChart revisou agora sua previsão anterior de crescimento da demanda para 2024 para 1,69 mb/d, de 1,64 mb/d anteriormente. Os analistas também preveem um período prolongado de redução de estoque durante o período do primeiro semestre de 2024, com um consumo acumulado de 185 MB em comparação com um aumento de 230 MB no primeiro semestre de 2023.
StanChart previu que a demanda global atingirá um novo recorde histórico de 103,01 mb/d a partir de maio, com junho estabelecendo um novo recorde de 103,62 mb/d, enquanto a demanda de agosto deverá ser ainda maior, de 104,31 mb/d. O crescimento estável da procura alimentará o aumento constante dos preços.
Face a esta procura crescente, falta oferta: é duvidoso que os EUA consigam aumentar a produção além do que já aconteceu em Novembro passado. A Rússia instruiu-o a reduzir a produção e espera-se que fique em 10,8 milhões de barris, um milhão a menos que o pico de 2019. Entretanto, a Rússia pretende manter a oferta limitada numa tentativa de manter os preços mais elevados. Há poucos dias, Moscovo ordenou às empresas petrolíferas que reduzissem a sua produção no segundo trimestre, para que o país pudesse atingir a meta de produção da OPEP+ de 9 milhões de barris por dia (bpd). Fontes privadas disseram à Reuters que Moscovo deu metas específicas a cada empresa petrolífera, uma indicação do compromisso de Moscovo em manter o compromisso da OPEP+.
Portanto, a oferta de petróleo dificilmente conseguirá exceder o aumento da procura; na verdade, será mantida a um nível inferior, o que alimentará o aumento dos preços do petróleo já em curso.
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