Em 29 de junho, o US Securities Regulator rejeitou a proposta da Grayscale de listar um fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin na bolsa NYSE Arca.
Segundo a SEC, a proposta não atendeu aos padrões destinados a impedir práticas fraudulentas e manipuladoras de mercado. Ele disse que a rejeição não foi baseada em uma "avaliação de se a tecnologia Bitcoin ou blockchain geralmente tem utilidade ou valor como inovação ou investimento".
A Comissão identificou e listou possíveis fontes de fraude e manipulação no mercado spot de Bitcoin. Estes incluíram o comércio de lavagem, manipulação de baleias, comércio de rede e hacking, a disseminação de informações enganosas e notavelmente “atividades de manipulação envolvendo supostas” stablecoins, “incluindo Tether”.
Desafio legal em escala de cinza
O CEO da Grayscale, Michael Sonnenshein, respondeu com uma contestação legal em 30 de junho. A ação alega que a SEC violou a Lei de Procedimentos Administrativos e a Lei de Valores Mobiliários.
Em comunicado relacionado à ação, a Grayscale questionou por que os reguladores estão confortáveis com ETFs que detêm derivativos de um determinado ativo, mas não estão confortáveis com fundos que detêm o mesmo ativo.
Entramos com uma ação contra a SEC. $ GBTC
– Sonnenshein (@Sonnenshein) 30 de junho de 2022
Donald B. Verrilli Jr., estrategista jurídico sênior em tons de cinza e ex-procurador-geral dos EUA, disse :
"A SEC não está aplicando um tratamento consistente a veículos de investimento semelhantes e, portanto, está agindo de forma arbitrária e caprichosa, violando a Lei de Procedimento Administrativo e a Lei da Bolsa de Valores de 1934",
Sonnenshein disse que a empresa acredita que os investidores americanos expressaram esmagadoramente o desejo de ver o GBTC, o principal fundo de Bitcoin da Grayscale, se converter em um ETF à vista de Bitcoin. O fundo GBTC está sendo negociado atualmente com um desconto negativo ou prêmio de -29%, de acordo com a Ycharts .
A Grayscale lançou uma campanha de comentários durante o período de revisão de 240 dias. Isso levou ao registro de solicitações de mais de 11.400 respostas, com mais de 99% apoiando a conversão de fundos.
"Estamos profundamente desapontados e discordamos veementemente da decisão da SEC de continuar negando que os ETFs de Bitcoin estão chegando ao mercado dos EUA", acrescentou.
O argumento gira em torno da premissa de que a SEC já aprovou ETFs de Bitcoin semelhantes com base em contratos futuros que ainda são baseados no preço à vista subjacente do ativo.
Negócio retirado
James Seyffart, da Bloomberg, twittou uma possível linha do tempo de eventos após o processo, que pode ser arrastado para os próximos dois anos.
Vou retuítá-lo porque a Grayscale já entrou com uma ação na APA por negação de $ GBTC . Aqui está nosso cronograma * estimado * de eventos, cortesia de @NYCStein . Mas as coisas estão se movendo rapidamente.https://t.co/ql8a43W5vs
– James Seyffart (@JSeyff) 30 de junho de 2022
Os preços do Bitcoin continuaram sua queda para baixo, caindo mais 1,2% durante o dia para uma queda para US$ 20.085 no momento em que este artigo foi escrito.