O Bitcoin, geralmente um turbilhão de altos e baixos, parecia bastante frio nesta sexta-feira. A gigante das criptomoedas conseguiu manter seu valor acima de US$ 64.000, ignorando o caos quando o iene japonês atingiu o menor nível em 34 anos em relação ao dólar americano. Enquanto os veteranos do mercado ponderavam as possíveis consequências, o Bitcoin simplesmente fez o seu trabalho, flutuando ligeiramente cerca de 0,9% no dia.
nervosismo do mercado e escrutínio regulatório
Tokens de plataformas de contratos inteligentes como Solana e serviços descentralizados como Uniswap tiveram quedas entre 2% e 4%.
Apesar desses movimentos do mercado, o Bitcoin permaneceu resiliente, ultrapassando a marca de US$ 63.000 em 26 de abril. Ignorou não apenas as flutuações do mercado, mas também grandes desafios, como enormes saídas de Exchange Traded Funds (ETFs) focados em Bitcoin e o crescente escrutínio dos reguladores e legisladores dos EUA. .
Na frente regulatória, o Federal Bureau of Intelligence dos EUA emitiu alertas contra serviços criptográficos não registrados, aumentando a tensão.
Enquanto isso, os senadores norte-americanos Elizabeth Warren e Bill Cassidy escreveram uma pergunta ao Departamento de Justiça e Segurança Interna, investigando a natureza anônima das transações criptográficas relacionadas à pornografia infantil. As suas preocupações foram amplificadas por um relatório da Chainalysis , que destaca a urgência de coibir tais atividades ilegais.
Sinais económicos e sentimentos dos investidores
Em meio a essas tempestades regulatórias, os investidores em Bitcoin encontraram uma fresta de esperança na piora dos indicadores econômicos globais. Os Estados Unidos viram os gastos de consumo pessoal aumentarem 2,8% em março em relação ao ano passado, superando as metas de inflação do Federal Reserve. Este aumento é particularmente preocupante dado o lento crescimento de 1,6% do PIB dos EUA no primeiro trimestre. Estes dados sugerem que a Fed poderá manter as taxas de juro elevadas durante mais tempo do que alguns poderiam esperar.
George Mateyo, CIO da Key Wealth, sugeriu que os cortes nas taxas estão sobre a mesa, mas estão longe de ser garantidos. As decisões do Fed dependem das tendências do mercado de trabalho, observou. Lawrence MacDonald, do The Bear Traps Report, destacou outra tendência preocupante: os pagamentos de juros do governo dos EUA deverão consumir uma fatia maior do bolo dos gastos federais, atingindo 12,3% até 2024.
Os investidores também acompanharam de perto as políticas fiscais, ponderando o próximo movimento da Reserva Federal. Poderiam baixar as taxas de juro sem provocar um aumento da inflação? É uma decisão difícil e que pode fazer ou quebrar as finanças dos consumidores e das empresas.
Globalmente, as perspectivas económicas não são muito mais animadoras. O Japão, por exemplo, viu a sua moeda cair para o seu ponto mais fraco desde 1990. Este declínio lança uma longa sombra sobre a resiliência económica do país, como indicado por um aumento menor do que o esperado no índice de preços no consumidor de 1,8% em Abril. . Dado que o Japão detém uma enorme parcela da dívida dos EUA, os seus movimentos financeiros são mais importantes do que nunca no cenário mundial.
Na rede social X, pessoas como Geiger Capital destacaram a situação difícil do Banco do Japão. Com um rácio dívida/PIB a disparar para 265%, aumentar as taxas de juro não é uma opção fácil. Um iene mais fraco poderia impulsionar as exportações, mas à custa do poder de compra interno.
Um vislumbre de esperança regulatória
Apesar do ambiente económico sombrio e dos obstáculos regulamentares, há sinais de progresso regulamentar em Hong Kong. A Securities and Futures Commission (SFC) acaba de dar luz verde ao primeiro lote de ETFs Bitcoin e Ethereum que começarão a ser negociados em 30 de abril.
Isto oferece um caminho de investimento mais seguro e regulamentado para comerciantes retalhistas e institucionais, sinalizando uma grande mudança no sentido da adopção de criptomoedas no ecossistema financeiro de Hong Kong.
A ChinaAMC deverá estar entre as primeiras a lançar esses ETFs baseados em Bitcoin e Ethereum. Ao contrário dos modelos dos EUA, os ETFs de Hong Kong dependem de um processo de criação em espécie, o que lhes poderia dar uma vantagem na atração de uma ampla base de investidores.
Esta aprovação estabilizaria os investimentos e potencialmente protegeria o Bitcoin de novos ataques, tanto da volatilidade do mercado como da repressão regulatória. À medida que os bancos centrais podem introduzir novas medidas de estímulo, as características únicas do Bitcoin – escassez e uma forte posição contra a censura – podem brilhar mais do que nunca.