Turbulência no mercado: ter a visão e a crença de acreditar na promessa das criptomoedas, diz Ben Zhou , cofundador e CEO da Bybit .
O Bitcoin caiu mais de 50% em relação à sua alta histórica em novembro, enquanto as ações de tecnologia dos EUA também despencaram, com a Netflix liderando o declínio, perdendo mais de 70% do preço de suas ações. Ao mesmo tempo, os mercados de commodities e energia entraram em alta. O que está acontecendo?
A melhor maneira de entender o que está acontecendo no mercado de criptomoedas é observar os mercados de capitais mais amplos. Estamos entrando em um ambiente de aversão ao risco devido ao aumento das taxas de juros nos EUA, Emirados Árabes Unidos e Europa, que aumentaram a volatilidade em várias classes de ativos.
Ambiente sem riscos
A mais recente reversão da política do Federal Reserve de flexibilização quantitativa, ou aperto quantitativo, envolve o aumento das taxas de juros e a redução de seu balanço patrimonial. Essa mudança torna as ações de tecnologia como Apple e Google particularmente vulneráveis, pois expõe seus ganhos futuros a um risco maior.
Os aumentos das taxas aumentam a probabilidade de estagflação (crescimento zero) ou recessão, o que incentiva os investidores a realocar capital em posições "defensivas", como metais preciosos, imóveis e dinheiro. Essa fuga de capital afeta as ações que são negociadas com mais força no crescimento futuro.
Ao longo do último ano, o Bitcoin e o resto das criptomoedas foram fortemente correlacionados com o NASDAQ e o S&P 500 e sofreram quando os investidores se voltaram para ativos de refúgio no ambiente livre de riscos. No entanto, isso não significa que as regras para as ações se apliquem ao Bitcoin, Ether ou outros ativos criptográficos.
Em Market Turmoil, Crypto é uma fera diferente
Antes de 2020, os movimentos do Bitcoin e do mercado de ações apresentavam correlação mais fraca. Isso faz sentido porque o Bitcoin é um ativo com limite máximo de 21 milhões de unidades e é "extraído" por meio de um sistema competitivo, em vez de ser emitido por um órgão centralizado. Além disso, ao contrário das grandes empresas, não tem um CEO, relatórios trimestrais de lucros ou problemas de gestão. Como entidade, é mais como ouro com alto nível de transparência na oferta e na demanda.
Recentemente, no entanto, o Bitcoin e outras criptomoedas ganharam maior aceitação como uma classe de ativos. Investidores institucionais, traders, family offices e corporações adicionaram criptomoedas a seus portfólios em um esforço para diversificar no futuro das finanças, vinculando criptomoedas a ações à medida que seus grupos de investidores se sobrepõem cada vez mais.
Além disso, a regulamentação do governo continuará a moldar o futuro da classe de ativos em ascensão e, embora seu escopo completo permaneça desconhecido, ver o Bitcoin como um ativo arriscado faz sentido, por enquanto.
É minha opinião pessoal que Bitcoin, Ether e outras criptomoedas se separam de mercados de ações mais amplos, pois a população em geral entende melhor seus recursos, o que eles oferecem e como podem atuar como reservas únicas de valor. E, quando tivermos uma estrutura regulatória completa cobrindo a classe de criptoativos, devemos vê-la dissociada dos mercados tradicionais.
Turbulência do mercado: uma visão clara
A criação de uma classe de ativos totalmente nova é uma oportunidade histórica para os investidores, mas o caminho para a adoção global tem seus desafios. O Bitcoin se move ciclicamente e, ao longo de sua história, seu ciclo contém novos altos ousados e baixos preocupantes.
Estamos agora no quinto mercado em baixa em criptomoedas, e os críticos foram rápidos em declarar a morte do Bitcoin, como fizeram 377 vezes antes, de acordo com o banco de dados Bitcoin Is Dead. Também houve duas chamadas bolhas que estouraram no passado. Em todas as ocasiões, o Bitcoin e sua coorte aumentaram para se tornarem mais fortes e mais valiosos do que antes.
A atual desaceleração é normal no mercado de criptomoedas, assim como em qualquer mercado. Se nada mais, o Bitcoin demonstrou maior resiliência no ciclo atual e manteve a linha de US$ 20.000. A volatilidade nas criptomoedas é mais pronunciada, devido à sua menor capitalização total de mercado e seu status de neófito, com as questões educacionais e regulatórias que isso acarreta.
Mas, como países como os Emirados Árabes Unidos demonstraram recentemente, uma regulamentação sensata que permita aos construtores e empreendedores de criptomoedas a liberdade de construir uma economia criptográfica maior e mais forte ajudará a colocar o setor em um caminho rápido para a recuperação e maior estabilidade a longo prazo.
O mercado também falou. Recentemente, a empresa do Vale do Silício Andreessen Horowitz anunciou o maior fundo de criptomoeda e blockchain do gênero em US$ 4,5 bilhões para capitalizar a recessão. Continuaremos a criar riqueza para aqueles que têm a visão e a crença de permanecer no curso.
Sobre o autor
Ben Zhou é o cofundador e CEO da Bybit. Ele liderou a troca de derivativos de criptomoedas em uma plataforma com mais de um milhão de usuários desde sua fundação em 2018. Ben tem sete anos de experiência no setor de criptomoedas antes de fundar a Bybit e foi anteriormente o CEO da XM. com China.
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