À medida que o Bitcoin (BTC) amadurece e se torna um elemento básico das carteiras de investimento, a visão predominante da sua volatilidade permanece largamente exagerada.
Esta sobrevalorização pode levar os investidores a compreender mal os riscos e oportunidades associados a esta criptomoeda.
Pesquisa da Fidelity mostra equívocos dos investidores sobre a volatilidade do Bitcoin
Apesar do debate de longa data sobre a sua volatilidade, muitos investidores ainda o consideram muito mais instável do que os ativos tradicionais. No entanto, dados recentes indicam que poderá ser menos volátil do que se pensava anteriormente, mesmo quando comparado com ações de alto perfil como a Netflix.
Nos últimos dois anos, sua volatilidade tem sido menor do que a da Netflix, com a volatilidade realizada do Bitcoin em 90 dias em média de 46% contra 53% da Netflix. Esta tendência marca uma mudança significativa em relação aos movimentos de preços anteriores, mais erráticos, e sugere que o Bitcoin está gradualmente amadurecendo como uma classe de ativos.
“Isso pode indicar uma crença crescente de que o Bitcoin está amadurecendo, ainda mais acelerado pelas aprovações históricas de vários produtos negociados em bolsa de Bitcoin à vista nos EUA. A antecipação deste evento pode ter levado a um aumento constante no preço, até 150% em 2023, e. a um declínio constante na volatilidade realizada, queda de 20% em 2023”, escreveram Zack Wainwright e Chris Kuiper, analistas de pesquisa da Fidelity Digital Assets.
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Os investigadores da Fidelity Digital Assets também apontaram que, ao contrário da crença popular, a sua volatilidade não é uma exceção entre as ações influentes, as “Magnificent Seven”. Em outubro de 2023, o Bitcoin exibia menor volatilidade do que 92 ações do S&P 500, incluindo muitas ações de grande e mega capitalização.
O mercado sobrestima frequentemente a sua volatilidade implícita, que permanece superior à volatilidade real realizada. Esta lacuna sugere que os traders estão a precificar riscos que não são tão pronunciados nos movimentos reais dos preços, indicando uma visão exagerada da instabilidade do Bitcoin .
Tal como o ouro após a dissociação do dólar americano, a volatilidade diminuiu. O ouro registou inicialmente uma elevada volatilidade, que se estabilizou à medida que os mercados se adaptaram ao seu estatuto de activo independente. O comportamento recente do Bitcoin reflete esse padrão, indicando que ele pode estar em uma trajetória semelhante em direção à estabilidade e a um potencial de crescimento significativo.
“Embora o desempenho passado não seja garantia de resultados futuros, historicamente os investidores têm experimentado grandes aumentos de preços em períodos curtos, uma vez que os máximos históricos de preços foram revisitados e subsequentemente superados nestas circunstâncias. Depois de dobrar o preço, o Bitcoin historicamente continuou esta corrida de alta até que a volatilidade percebida subiu a um nível em que o preço do Bitcoin superaqueceu”, concluíram Wainwright e Kuiper.
O artigo Investidores superestimam os benefícios da volatilidade do Bitcoin: fidelidade foi visto pela primeira vez em BeInCrypto .