A HashKey Capital, uma subsidiária do gigante criptográfico de Hong Kong HashKey Group, deve lançar um fundo com um foco incomum na sexta-feira: criptomoedas de segundo nível, coloquialmente conhecidas como “altcoins”.
Esta aposta afasta-se da abordagem tradicional de investimento dominada por Bitcoin e Ethereum. Em vez disso, visa explorar a natureza de alto retorno e alto risco de ativos digitais menos conhecidos.
HashKey Capital visa alfa inexplorado
O gestor de portfólio Júpiter Zheng, estrategista por trás do fundo HashKey Capital, tem como alvo uma base de investidores composta por indivíduos e empresas de alto patrimônio líquido que atendem famílias asiáticas ricas. De acordo com Zheng, o mercado de criptomoedas tem uma demanda ainda inexplorada por rendimentos acima da média, ou o que os profissionais de investimento chamam de “alfa”.
Em um clima onde Bitcoin e Ethereum se tornaram caminhos de investimento quase convencionais, a busca por alfa leva a HashKey Capital por um caminho menos percorrido .
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O novo fundo da empresa abraça as altcoins com entusiasmo. Menos da metade da carteira do fundo consistirá em investimentos em Bitcoin e Ethereum. Esta é uma mudança notável nos paradigmas predominantes de investimento em criptomoedas, que normalmente defendem uma estratégia mais conservadora e centrada no Bitcoin.
Em vez disso, o fundo pretende aproveitar a rica experiência da HashKey no investimento em criptomoedas, diversificando-se em altcoins que prometem maior volatilidade.
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Embora essa estratégia possa levantar algumas sobrancelhas, ela ocorre no momento em que Hong Kong emerge como um importante centro de inovação em criptografia. O governo tem sido proativo na promoção de um ambiente favorável à criptografia . Promovendo assim o desenvolvimento da tecnologia Web3.
Hong Kong hospedou mais de 100 conferências relacionadas a criptomoedas este ano. E sua Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) atualizou recentemente os regulamentos para permitir que bolsas centralizadas de criptomoedas atendam clientes de varejo, desde que possuam uma licença SFC.
Os altos riscos de investir em Altcoins
Com mais de US$ 1 bilhão em ativos sob gestão, a HashKey Capital pretende arrecadar US$ 100 milhões adicionais para o novo fundo. Também planeja manter algumas reservas de caixa para mitigar riscos.
No entanto, as altcoins são conhecidas pela sua volatilidade de preços. Estes activos registam picos significativos em mercados em alta, mas caem acentuadamente quando o sentimento do mercado se deteriora.
Este comportamento errático contribuiu para o encerramento de cerca de 13% dos fundos de hedge criptográficos no ano em curso, conforme revelado pela empresa suíça de consultoria de investimentos 21e6 Capital AG.
Nos primeiros seis meses de 2023, o retorno médio dos fundos criptográficos foi de 15,2%. Enquanto isso, o Bitcoin registrou ganhos de 65,2% no mesmo período. Muitos desses fundos mantiveram reservas de caixa superiores ao normal devido à perturbação na indústria de criptomoedas em 2022, destacada pela queda da FTX .
Como resultado, os fundos de hedge não conseguiram capitalizar o forte desempenho do Bitcoin desde o início do ano. Por outro lado, as altcoins mais significativas ficaram atrás do Bitcoin.
Se a aposta da HashKey Capital em altcoins valerá a pena permanece uma questão em aberto. Se a aposta falhar, será um aviso, sublinhando os riscos inerentes à procura de retornos elevados.
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