(MSTR) viu um aumento notável no preço de suas ações, com ganhos de mais de 350% em 2023.
Essa ascensão meteórica é atribuída principalmente à grande expectativa pela aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin nos Estados Unidos. Na última atualização, as ações da MicroStrategy (MSTR) estavam sendo negociadas a US$ 654, marcando um aumento intradiário de 8,3%.
A força motriz: a enorme exposição ao Bitcoin da MicroStrategy
O aumento do preço das ações da MicroStrategy pode estar diretamente ligado à exposição significativa da empresa ao Bitcoin (BTC). A MicroStrategy e suas subsidiárias detêm atualmente impressionantes 189.150 BTC, adquiridos a um preço de compra agregado de aproximadamente US$ 5,9 bilhões.
O preço médio de compra do BTC é de US$ 31.168. Esta posição substancial do Bitcoin levou alguns analistas de mercado a classificar as ações da MicroStrategy como semelhantes a um ETF Bitcoin alavancado.
Uma análise mais detalhada da estratégia financeira da MicroStrategy revela que a empresa financiou suas substanciais participações em Bitcoin por meio de dívida de longo prazo e com juros baixos e emissão de ações.
Em 30 de setembro de 2023, o passivo total da MicroStrategy era de US$ 2,534 bilhões, marcando um declínio de 7,7% ano após ano. Uma parte significativa destes passivos constitui obrigações de longo prazo, totalizando 2,180 mil milhões de dólares.
Um detalhe digno de nota na abordagem de financiamento da MicroStrategy é a emissão de notas conversíveis seniores, um tipo de instrumento de dívida utilizado pelas empresas para levantar capital.
Estas notas não expiram até dezembro de 2025, e o CEO da MicroStrategy, Michael Saylor, parece favorecer esta abordagem para proteger o tesouro da empresa da desvalorização frequentemente associada às moedas fiduciárias.
Perfil da Empresa MicroStrategy
A MicroStrategy é reconhecida principalmente por suas ofertas de business intelligence, software móvel e serviços baseados em nuvem. A pedra angular do seu portfólio de produtos é uma plataforma dedicada de análise de dados, amplamente utilizada por empresas para visualização de dados.
No entanto, a crescente exposição da empresa ao Bitcoin vinculou significativamente o seu balanço à volatilidade e aos riscos inerentes aos mercados de criptomoedas.
O papel das expectativas nos ETFs Bitcoin
Além das participações em Bitcoin da MicroStrategy, a dinâmica mais ampla do mercado também desempenha um papel crítico no desempenho das ações da empresa. A expectativa pela introdução de ETFs à vista do Bitcoin em Wall Street alimentou ainda mais o fervor em torno do Bitcoin.
Face às condições macroeconómicas desafiantes e às dificuldades na indústria das criptomoedas, o Bitcoin demonstrou uma resiliência notável, registando ganhos de mais de 160% em 2023. Estes ganhos ultrapassaram o desempenho dos ativos tradicionais nos mercados financeiros.
Identifique ETFs Bitcoin e o que eles significam
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) deverá tomar uma decisão crucial no início de janeiro sobre permitir a negociação à vista de Bitcoin por meio de ETFs.
Várias grandes empresas financeiras, incluindo Fidelity e BlackRock, estão ativamente a procurar aprovação para lançar estes ETFs. Se a SEC concedesse luz verde, isso poderia ter implicações de longo alcance para a dinâmica dos preços do Bitcoin e a liquidez do mercado.
A aprovação dos ETFs Bitcoin abriria efetivamente a criptomoeda a um espectro mais amplo de investidores, alterando potencialmente o cenário do mercado de criptomoedas.