Do Kwon, cofundador e CEO da Terraform Labs, em 28 de janeiro delineou uma série de medidas para resolver a questão da falta de reservas no Anchor, o protocolo de empréstimos e empréstimos DeFi baseado em blockchain da Terra.
A Anchor paga cerca de 20% de juros sobre depósitos da UST, a stablecoin atrelada ao dólar americano originária da Terra. A taxa, conhecida como "taxa âncora", é fixa e significativamente mais alta do que outros pares do setor oferecem atualmente, entre 0% e 8,5%, de acordo com defirate.com .
O protocolo é capaz de pagar essa alta taxa a partir dos juros cobrados sobre os empréstimos, dos custos de liquidação e do rendimento obtido com as garantias dos mutuários. Mas à medida que os mercados de criptomoedas entram em colapso , os mutuários estão em falta, e assim a Anchor começou a explorar suas reservas – uma forma de conta poupança – para apoiar sua chamada "taxa âncora", construída para se tornar uma referência para o setor de dinheiro. .
De acordo com o Mirror Tracker, as reservas da Anchor caíram 55% de US$ 70 milhões em 29 de dezembro para US$ 31 milhões em 29 de janeiro. Em média, as reservas caíram cerca de US$ 1,3 milhão por dia nas últimas quatro semanas. Com a demanda por novos empréstimos em declínio, os usuários temem que o Anchor Yield Reserve possa esgotar dentro de semanas na ausência de uma injeção de dinheiro.
LUNA, o token nativo do ecossistema da Terra, despencou mais de 20%, para US$ 48 em 28 de janeiro, quando os efeitos do escândalo do País das Maravilhas se espalharam por todo o setor financeiro descentralizado (Defi), fazendo com que a UST perdesse momentaneamente sua âncora. Até o momento, o LUNA caiu 4,3%, para US$ 50,47 em relação às 24 horas anteriores e mais de 51% em relação à sua alta histórica de US$ 103.
"É impossível prever qual será a gota d'água que levará as pessoas a fugir do FSO, mas acho que o que aconteceu nos últimos dias está fazendo com que algumas pessoas reavaliem", disse o analista de criptomoedas Freddie Reynolds, em um tweet .
Kwon promete injeção de dinheiro para aumentar reservas
Do Kwon, CEO da Terraform Labs, a entidade sul-coreana por trás da Anchor, observou que "os depósitos aumentaram muito e os empréstimos caíram", mas enfatizou que isso não é motivo de preocupação. Kwon disse que o mecanismo de reserva funciona exatamente como deveria durante os mercados em baixa, quando a demanda por empréstimos diminui, mantém a estabilidade.
No caso de "a reserva de rendimento acabar, a Anchor simplesmente funcionará como um mercado monetário normal [Defi]", disse Kwon, acrescentando:
Se chegarmos a essa situação hipotética, a Anchor ainda oferecerá o maior retorno [15% a 16%] em stablecoins. Distante. Vai ficar tudo bem. Enquanto isso, estou determinado a encontrar maneiras de subsidiar a reserva de desempenho. A Anchor ainda está em sua fase de crescimento e manter o rendimento mais atraente estável em um DeFi reforçará esse crescimento e criará valas.
A Terraform Labs injetou aproximadamente US$ 70 milhões na Anchor Yield Reserve em maio do ano passado em meio ao declínio em todo o mercado. Naquela época, o UST caiu abaixo do seu par USD em torno de $ 0,93, criando muitas oportunidades de arbitragem. O LUNA caiu porque os comerciantes temiam um colapso do ecossistema da Terra.
A longo prazo, Kwon planeja diminuir a diferença entre depósitos e empréstimos "adicionando mais garantias de staking". Em vez de criar uma ponte forçada, pretende implantar o Anchor para usuários em outras blockchains, como o Avalanche, onde "os usuários desejam emprestar nativamente em vez de precisar se conectar e criar novas estruturas de gerenciamento de chaves".
“O objetivo é reduzir a posição dominante do LUNA em garantias âncoras para menos de 40% através do aumento da adoção de outros ativos, o que deve aumentar a taxa de utilização”, explicou Kwon.
Qual é o protocolo de ancoragem?
O Anchor é um protocolo de poupança que paga aos depositantes da stablecoin Terra, UST, um retorno fixo de aproximadamente 20%. Os depósitos são emprestados aos mutuários, que bloqueiam ativos de prova de participação, como bonded luna (bLUNA) ou bonded ethereum (bETH) como garantia. À medida que a demanda por empréstimos aumenta, as taxas de juros também aumentam. Os ganhos apostados pelas garantias dos mutuários são pagos aos mutuantes como rendimento.
Às vezes, a Anchor gera mais dinheiro com juros e retornos de rendimento de garantias e taxas de liquidação do que o necessário para pagar aos depositantes. Ele guarda o excedente na reserva de rendimento da âncora. Sempre que não há dinheiro suficiente do pool de receitas para pagar os depositantes na "taxa âncora" acordada, a Anchor usa a reserva.
No entanto, não há incentivo para que os mutuários contraiam empréstimos quando os mercados estão em declínio. Mais e mais pessoas tendem a mudar para stablecoins nesses momentos, preferindo estacionar seu dinheiro em um produto de poupança com juros. A Anchor precisa que a demanda por depósitos e empréstimos se mova em conjunto para evitar qualquer desequilíbrio entre os dois, como é o caso atualmente.
Em 30 de janeiro, US$ 5,09 bilhões foram depositados na conta poupança da Anchor em comparação com mais de US$ 1,28 bilhão emprestados, segundo dados do Anchor Protocol. Este é um desequilíbrio de mais de 290%. Além disso, os efeitos em cascata do escândalo do País das Maravilhas se espalharam pela indústria Defi, incluindo o Abracadabra Money, uma importante fonte de retorno da Anchor.
O protocolo de empréstimo fundado por Daniele Sestagalli, que empurrou até 25% da demanda por depósitos na Anchor, segundo relatos , teve um duro golpe, pois os provedores de liquidez em pânico retiraram mais de US$ 2 bilhões dos pools. um líquido simbólico chave para a agricultura em finanças descentralizadas.
“O protocolo Abracadabra permite que os usuários depositem UST para emprestar MIM e troquem automaticamente MIM com UST. O mecanismo UST determina que o preço do Luna está vinculado ao valor total do UST congelado. Portanto, o problema do MIM representa um perigo para a ecologia da Terra ", disse o blogueiro chinês conhecido como Wu Blockchain.
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O post fundador do Terra discute o plano para lidar com as reservas em declínio da Anchor, já que o LUNA Tumbles 20% apareceu pela primeira vez no BeInCrypto .