O que emerge do balanço patrimonial de 2002 da Unicredit. O artigo de Emanuela Rossi
Oitavo trimestre de crescimento para a Unicredit, que marca um recorde em 2022 para receitas e um lucro que supera até as estimativas dos analistas, em 5,2 bilhões. Números que empurraram a bolsa para a Bolsa, que subiu 8% na abertura, para a maior alta em quase 5 anos.
“A UniCredit tem alcançado uma série de resultados financeiros destacados que demonstram o avanço significativo na trajetória da transformação industrial e a capacidade de obter excelentes desempenhos ao longo do ciclo”, comenta a CEO Andrea Orcel, à frente da Unicredit há quase dois anos , que disse em entrevista ao Class CNBC : "Atingimos e superamos as metas de 2022 e até as de 2024. O desafio para 2023 é construir a partir disso e fazer melhor". O banqueiro romano faz questão de assinalar a descontinuidade com o passado: “Era necessário de alguma forma simplificar os nossos processos” e agora o Unicredit “é um banco muito diferente do passado”.
LUCRO ACIMA ESTIMADO EM 5,2 BILHÕES, CUSTOS EM QUEDA
Como dissemos, a Piazza Gae Aulenti arquiva um 2022 com um lucro líquido de 5,2 bilhões – contra as expectativas dos analistas que pararam em 5,13 bilhões – e um lucro contábil de 6,5 bilhões. No quarto trimestre, o resultado ficou em 1,4 bilhão (1,16 bilhão o consenso) ante prejuízo de 1,4 bilhão no mesmo período de 2021 para itens extraordinários pontuais e o resultado contábil em 2,4 bilhões. Os custos operacionais caíram, excluindo a Rússia, 2,6 por cento "apesar das pressões inflacionistas significativas que se igualam a quase 9 por cento nas áreas geográficas onde o UniCredit está presente", destaca a nota que acompanha as contas. “O grupo continua reportando eficiência de capital entre os líderes do setor, com 117 pontos base de geração de capital orgânico no quarto trimestre e 271 pontos base em 2022, bem à frente do planejado e resultando em um índice contábil Cet1 de 16%, já deduzindo o impacto do quadro regulatório adverso, o dividendo reservado para 2022 e o impacto da Rússia”.
Para Orcel, “nosso foco no crescimento, disciplina de custos e eficiência de capital elevou o RoTE para 10,7%, superando a meta do UniCredit Unlocked. Isso inclui provisões significativas e medidas proativas tomadas para fortalecer as linhas de defesa existentes, fortalecendo o balanço já forte e a capacidade de lidar com incertezas contínuas.
RECORDE DE RECEITA, LUCRATIVIDADE CRESCE
Excelente desempenho também na frente de receita que, excluindo a Rússia, registrou crescimento recorde, apoiado pelo ambiente favorável de taxas de juros e pelo forte momento comercial: 4,7 bilhões no quarto trimestre, 34,9% a mais no ano, e 18,1 bilhões em todo o ano de 2022 , +14,7 por cento no ano. “O resultado reflete uma forte lucratividade ajustada ao risco, com metas alcançadas em todas as principais alavancas e em todos os negócios, apoiadas por um crescimento significativo na receita líquida de juros no trimestre de quase 41% ano a ano e 42% ano a ano .5 por cento trimestre a trimestre, para 3,2 mil milhões de euros”, lê-se na nota às contas.
Um sinal positivo também para a margem de juros que em 2022 cresceu 16% em nível de tendência, atingindo 9,9 bilhões. As provisões para perdas com empréstimos, totalizando € 0,6 bilhão no quarto trimestre, diminuíram 17,8% ano a ano”.
EXPOSIÇÃO À RÚSSIA DIMINUI
Uma questão extremamente atual é a exposição transfronteiriça da Rússia, que desde 2022 todos os grupos bancários tiveram que administrar. A Unicredit reduziu durante o ano, a custos mínimos, num total de cerca de 66 por cento, ou cerca de 4,1 mil milhões. O grupo faz saber que está empenhado em “manter uma abordagem progressiva de risco” confirmando assim que não quer alterar a sua estratégia e quer sair do país de forma ordenada. "A situação não é preocupante" sublinhou Orcel durante a teleconferência com as agências, conforme noticiado pela Ansa . "Dar um banco não teria sido a coisa certa tanto do ponto de vista ético quanto do cumprimento das sanções".
CRESCIMENTO DE DIVIDENDOS, MAIS DE 5 BILHÕES PARA ACIONISTAS
A boa notícia, claro, também repercute nas carteiras dos acionistas que, para 2022, podem chegar a € 5,25 bilhões, ou € 1,5 bilhão (+40%) em relação a 2021. A proposta é de dividendo em dinheiro de 1,91 bilhão e a recompra de ações em tesouraria por 3,34 bilhões, sujeita às aprovações necessárias. Justamente sobre a distribuição aos acionistas, o CEO disse estar “confiante na autorização” do BCE durante a teleconferência com as agências.
ORCEL: MOSTRE RESILIÊNCIA E FORÇA, OLHAMOS PARA O FUTURO COM CONFIANÇA
Após estes resultados, o CEO da Unicredit só pode ter uma atitude positiva face aos desafios futuros. “Crescemos há oito trimestres consecutivos, um claro testemunho da transformação da UniCredit que tem mostrado resiliência e solidez – lê-se no comentário no final da nota às contas -. O crescimento de dois dígitos ano a ano na receita líquida foi sustentado por uma dinâmica positiva dos negócios, um ambiente favorável de taxas de juros, reduções de custos apesar dos investimentos futuros e apesar da inflação sem precedentes, e por um custo de risco consistentemente baixo”. Tudo isso “respeitando nosso compromisso com os acionistas de uma política de distribuição sustentável e atrativa, mantendo a solidez de nosso capital”.
O compromisso da Orcel é continuar “a servir e apoiar os nossos clientes e as nossas comunidades numa transição justa e equitativa, procurando ser um exemplo em todas as componentes ESG. Entrando em 2023, o UniCredit está mais forte do que nunca e bem posicionado para entregar excelentes resultados. Estamos firmemente focados na execução do UniCredit Unlocked e olhamos para o futuro com confiança”.
MPS? FALTA AS CONDIÇÕES
Durante a teleconferência, não faltaram perguntas sobre a Montepaschi, que há mais de um ano – ou seja, desde que a Unicredit anunciou que não queria mais prosseguir com a aquisição – tem sido constantemente questionada. “Se as condições existirem em um futuro muito distante, veremos. Esse não é o caso hoje”, respondeu Orcel, segundo relatos da Ansa . “O nosso plano gera mais valor do que qualquer M&A”, acrescentou, esclarecendo que “não deve impactar no nosso plano, na distribuição aos acionistas e deve ter um sentido industrial”.
O COMENTÁRIO DE FABIO PAVESI
“Orcel virou o banco do avesso, voltando de um passado muito conturbado. O UniCredit retomou vigorosamente as receitas que estavam em fase de declínio. Ele fez eficiências de custos, fez acordos para fortalecer o controle sobre a gestão de ativos, muito negligenciada no passado. E, acima de tudo, prometeu (e está conseguindo) aos investidores, muito mortificados nos últimos anos, o retorno da maior parte dos lucros que o banco está produzindo – escreveu há dias no Mf o jornalista especialista em finanças e bancos Fabio Pavesi , já no Sole 24 minério – O "Ronaldo dos banqueiros" tem feito um excelente trabalho, principalmente na linha de receitas, mas também deve agradecer aos seus antecessores: de Ghizzoni e Mustier. Na verdade, um banco foi encontrado limpo do lastro de empréstimos inadimplentes que atormentam as contas do banco há anos. Basta dizer que, apenas entre 2019 e 2020, o UniCredit orçou ajustes para empréstimos ruins em um total de 8,4 bilhões. Na sua gestão, com o banco aliviado do grosso do lastro, os ajustamentos pararam no final de setembro em pouco mais de 2 mil milhões. E assim foi relativamente fácil ver os lucros líquidos crescerem.”
Esta é uma tradução automática de uma publicação publicada em Start Magazine na URL https://www.startmag.it/economia/come-vanno-i-conti-di-unicredit-il-nodo-russia/ em Tue, 31 Jan 2023 09:26:30 +0000.