O mercado de criptomoedas está escaldante em 2021, com empresas de capital de risco investindo dinheiro em novos projetos a uma taxa surpreendente. O aumento particular de contratos inteligentes e finanças descentralizadas (DeFi) deu origem a um novo grupo de empresas que procuram entrar no setor de criptomoedas, mesmo antes de entenderem completamente os cantos e recantos da indústria.
No entanto, apenas dois anos depois, um novo relatório da Lattice mostra que apenas cerca de 5% dessas empresas de criptomoeda e blockchain realmente acabaram desenvolvendo um produto que ganhou força real no mercado.
O estado das startups criptográficas: muito financiamento, pouca tração
O relatório recente da Lattice , um fundo de capital de risco, mostra que, embora as startups criptográficas tenham recebido um grande financiamento nos últimos anos, a maioria não conseguiu ganhar tração real ou desenvolver o Product-to-Market Fit (PMF).
O relatório analisou quase 800 empresas de criptomoedas que receberam US$ 2,6 bilhões em investimentos ao longo de 2021. Ele descobriu que, no geral, cerca de 5% chegaram apenas ao estágio de produto viável.
Dos projetos restantes, 70% das empresas ainda estão paradas no desenvolvimento após o envio de um produto para a rede principal, enquanto cerca de 20% empacotaram e fecharam completamente.
O relatório Lattice também analisou projetos em diferentes blockchains e nichos criptográficos. De todos os blockchains, o Ethereum foi o mais bem-sucedido, já que 4% dos projetos baseados no Ethereum conseguiram desenvolver um PMF, seguido por Solana com 3%. Os projetos do BNB, por outro lado, eram mais propensos a fechar com uma taxa de falha de 30%.
O financiamento de capital de risco para projetos Web3 foi o mais alto, com US$ 977 milhões. DeFi, projetos de infraestrutura e CeFi receberam US$ 762 milhões, US$ 639 milhões e US$ 237 milhões, respectivamente. No entanto, o financiamento não se traduziu necessariamente em PMF.
As iniciativas de infraestrutura CeFi e blockchain tiveram o crescimento mais forte, com 90% dos projetos de infraestrutura implantando um produto na rede principal. Enquanto isso, menos de 75% dos projetos DeFi entregaram um produto para uma grande rede.
Muita concorrência, pouca diferenciação
O espaço criptográfico em 2021 ficou saturado com empresas semelhantes competindo pelos mesmos clientes. Sem um produto forte e diferenciado que agregue valor real, a adoção e a retenção do usuário sofrem. Um exemplo é a enxurrada de empresas Web3 e novos jogos blockchain sendo desenvolvidos em 2021.
A maioria desses jogos não conseguiu ganhar força para desenvolver uma adaptação do produto ao mercado. No entanto, a falta de jogos reais não impediu que os projetos de jogos lançassem tokens, com 70% dos projetos optando por lançar um token, a maioria dos quais atualmente está desolada em termos de capitalização de mercado.
A maioria desses projetos também enfrentou a concorrência de projetos bem estabelecidos antes do boom de 2021. Por exemplo, uma pesquisa dos 10 principais tokens DeFi atuais por capitalização de mercado foi lançada em 2019. Outro exemplo é o Axie Infinity, um jogo baseado em blockchain que aumentou sua rodada de sementes em 2019 e já estava bem estabelecido no setor de jogos blockchain.
Com uma taxa de sucesso tão baixa até agora, é provável que mais startups criptográficas falhem antes da adoção convencional. No entanto, a indústria de criptomoedas ainda está em sua infância e muitos projetos ainda estão prontos para prosperar.