UBS viu suas ações despencarem na segunda-feira, depois que seu recente resgate do Credit Suisse levantou preocupações entre os investidores sobre os benefícios de longo prazo do acordo.
O UBS concordou em comprar o Credit Suisse por 3 bilhões de francos suíços (US$ 3,23 bilhões) e absorver até US$ 5,4 bilhões em perdas, com o apoio das autoridades suíças.
As ações do banco chegaram a cair 16% no início do pregão, marcando a maior queda em um dia desde 2008. Desde o início de março, as ações do banco perderam quase 30% de seu valor, representando a maior perda mensal desde setembro de 1998.
UBS adquire Credit Suisse
Apesar das preocupações, os analistas acreditam que a aquisição do Credit Suisse pelo UBS beneficiará o banco no longo prazo. A aquisição pode não ter parecido um bom negócio há uma semana, devido às significativas saídas de ativos dos clientes do Credit Suisse.
No entanto, o banco suíço está agora em melhor posição para executar uma ampla reestruturação dos negócios do Credit Suisse do que o próprio Credit Suisse, disse o analista da Morningstar, Johann Scholtz.
As ações do Credit Suisse caíram mais de 60%, enquanto o valor de seus títulos Adicionais Nível 1 (AT1) caiu para apenas 1 centavo de dólar.
O regulador suíço pediu ao Credit Suisse que cancelasse 16 bilhões de francos suíços em dívidas como parte do acordo de fusão, irritando os detentores de títulos.
A aquisição será cotada a uma fração do preço de fechamento do Credit Suisse na sexta-feira, quase eliminando os acionistas do alvo. A aquisição também levantou preocupações entre os investidores sobre os benefícios de longo prazo do negócio, fazendo com que as ações do UBS caíssem drasticamente.
Embora o Banco Nacional Suíço tenha concordado em oferecer uma facilidade de liquidez de US$ 100 bilhões ao UBS como parte do acordo, alguns criticaram o plano de contornar as regras normais de governança corporativa, impedindo que os acionistas do UBS votem.
A queda nas ações do UBS marca a maior queda em um dia desde 2008, com as ações caindo 15%, para CHF 14,47. Desde o início de março, as ações perderam quase 30% de seu valor, representando a maior perda mensal desde setembro de 1998.
Reguladores globais respondem às ações do UBS
Embora a aquisição do Credit Suisse pelo UBS tenha levantado preocupações, os reguladores do mercado financeiro em todo o mundo saudaram a ação do banco. As autoridades dos EUA apoiaram a aquisição e trabalharam em estreita colaboração com o Swiss National Bank para auxiliar no negócio.
O Banco Central Europeu disse que o setor bancário continua resiliente, mas está pronto para ajudar os bancos a manter liquidez suficiente para financiar suas operações em caso de necessidade. O Banco da Inglaterra saudou as medidas tomadas pelas autoridades suíças "para apoiar a estabilidade financeira".
Apesar das preocupações, os analistas acreditam que a aquisição do Credit Suisse pelo UBS beneficiará o banco. No entanto, o acordo levantou preocupações entre os investidores sobre os benefícios de longo prazo e os efeitos potenciais de contornar as regras normais de governança corporativa.
Em meio a algumas críticas, os reguladores globais apoiaram as ações do UBS para garantir a estabilidade financeira e proteger a economia suíça.